Johnson & Johnson
Akcie s tickerem JNJ na burze NYSE, odvětví zdravotnictví. Oficiálně JOHNSON & JOHNSON.
Zdravotnický koncern: léky na rakovinu, autoimunitní a neurologická onemocnění a zdravotnické prostředky pro chirurgii, ortopedii a kardiologii. Spotřebitelské značky jako Listerine nebo Neutrogena v roce 2023 oddělil do samostatné firmy Kenvue.
Proč tu cenu nevidíte?
Zveřejňovat ceny z burz smí jen ten, kdo za ně platí licenci. TradingView je ukazuje zdarma; zadaná cena zůstane jen ve vašem prohlížeči. Metodika
Silné stránky
- Tržby za 5 let rostlyprůměrně 2,7 % ročně
- Čistá marže nad 20 %28,5 % tržeb
- Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,03
- Dividendu zvyšuje 18+ let v řadědividendy hodnotíme zvlášť
Na co si dát pozor
- Tržby rostly pomaleji než 5 % ročněprůměrně 2,7 % ročně
- Zadlužení za 5 let vzrostlodluh / vlastní kapitál 0,59 → 0,61
- Marže kolísá o víc než 10 procentních bodůrozpětí za 5 let 25,4 p. b.
Výběr z testů v záložce Hodnocení. Testy ukazují, jak firma hospodařila, nejde o doporučení k nákupu ani prodeji.
Hlavní čísla
Čára ukazuje až posledních 8 let. Štítek pod číslem je průměrná roční změna za posledních 5 let.
Výhled vedení
Co firma čeká. Zdroj: zpráva o výsledcích za 3. čtvrtletí 2026, 13. 10. 2026
- Odhad vykázaných tržeb na rok 2026 zvýšen na 101,2 mld. USD, tj. o 7,4 % meziročně (střed rozpětí).
- Odhad upraveného EPS na rok 2026 zvýšen o 0,06 USD na 11,10 USD, tj. o 2,9 % meziročně (střed rozpětí).
- Upravený provozní růst tržeb na rok 2026 je odhadován na 6,4–6,8 % (střed 6,6 %), dříve 6,2–6,8 % (střed 6,5 %).
Provozní čísla
- Vykázané tržby za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly o 5,9 % na 25,4 mld. USD.
- Provozní tržby (bez vlivu měnového přepočtu) segmentu Innovative Medicine vzrostly ve 3. čtvrtletí 2026 o 7,9 %.
- Provozní tržby (bez vlivu měnového přepočtu) segmentu MedTech vzrostly ve 3. čtvrtletí 2026 o 2,5 %.
- Upravený EPS za 3. čtvrtletí 2026 činil 2,59 USD.
Výhled je odhad vedení firmy, ne náš, a firmy ho během roku mění. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 81,6 mld. USD: 58,7 mld. na dividendách a 22,9 mld. odkupem vlastních akcií. To je 86 % jejího volného cash flow za stejné období.
Graf po letech a návratnost investice při vaší ceně jsou v záložce .
Z čeho firma žije
Podíl na tržbách za fiskální rok 2025 podle výroční zprávy. Celkové tržby 94,2 mld. USD.
O firmě podrobně
Johnson & Johnson je holdingová společnost, jejíž dceřiné společnosti podnikají prakticky ve všech zemích světa; zaměstnává zhruba 138 200 lidí a vyvíjí, vyrábí a prodává široký sortiment výrobků ve zdravotnictví. Působí ve dvou segmentech: Innovative Medicine, který zahrnuje léky na předpis, a MedTech, který vyvíjí a vyrábí zdravotnické prostředky. Léky pokrývají onkologii, imunologii, neurovědu, plicní hypertenzi, infekční choroby a kardiovaskulární onemocnění a metabolismus. Největší přípravek DARZALEX (spolu s variantou DARZALEX FASPRO) tvořil ve fiskálním roce 2025 zhruba 15,0 % celkových tržeb, STELARA 6,5 % a TREMFYA 5,5 %. MedTech nabízí produkty pro kardiovaskulární oblast (včetně oběhové podpory Abiomed), ortopedii, chirurgii a oční péči, například kontaktní čočky ACUVUE a nitrooční čočky TECNIS. Léky se distribuují velkoobchodům, distributorům, nemocnicím, maloobchodům a lékařům; zdravotnické prostředky velkoobchodům, nemocnicím a maloobchodům.
Konkurence
Společnost soutěží s firmami všech velikostí v obou segmentech a na všech geografických trzích, místně i globálně. Konkurenční prostředí vyžaduje značné investice do výzkumu. Nástup biosimilárních verzí přípravku STELARA, o jejichž schválení žádají třetí strany, podle společnosti dále snižuje jeho prodeje.
Na co se firma soustředí
Podle výroční zprávy je primárním zaměřením společnosti produkty související se zdravím a pohodou lidí. Generální ředitel Joaquin Duato v tiskové zprávě za 3. čtvrtletí 2026 uvádí, že dosavadní pokrok spolu se strategickými investicemi do oblastí s vysokým růstem dává společnosti jasnější výhled na dvouciferný růst do konce dekády. Společnost zamýšlí oddělit svou ortopedii (Orthopaedics, součást MedTech); dokončení cílí do 18 až 24 měsíců od oznámení v říjnu 2025.
Dividendy a odkupy akcií podle firmy
Ve 4. čtvrtletí fiskálního roku 2025 odkoupila společnost na volném trhu 9 722 756 vlastních akcií v rámci systematického plánu pro potřeby kompenzačních programů, nikoli v rámci veřejně oznámeného programu.
Hlavní rizika podle firmy
- Společnost očekává pokračující uvádění biosimilárních verzí přípravku STELARA, které bude dále snižovat jeho tržby; dvě patentové rodiny k přípravku DARZALEX (licencované od Genmab) vyprší v USA v roce 2029.
- Navrhovaná dohoda o urovnání ovariálních talkových sporů počítá se závazkem společnosti 5,5 mld. USD a je podmíněna mimo jiné účastí nejméně 95 % zbývajících nároků.
- Plánované oddělení ortopedie (Orthopaedics) se nemusí podařit na zamýšlených podmínkách a v zamýšleném termínu, popřípadě vůbec; náklady na jeho dokončení budou významné.
- Společnost provozuje 63 výrobních závodů a spoléhá na tisíce dodavatelů; přerušení výroby může vést k nedostatku produktů.
- Zdravotní reformy a tlak na ceny mohou snížit globální prodeje obou segmentů.
Z výroční zprávy 10-K za rok končící 28. 12. 2025. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy. Rozhodující je vždy originál. Originál zprávy
Poslední aktuality
- 13. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026 a zvýšený výhledVykázané tržby vzrostly o 5,9 % na 25,4 mld. USD, zisk na akcii (EPS) klesl na 0,09 USD, mimo jiné kvůli jednorázovému mimořádnému nákladu (special charge) v souvislosti s navrhovaným urovnáním talkových sporů, akvizicí Firefly Bio a spoluprací se Sail Biomedicines. Společnost zvýšila výhled na rok 2026.
- 4. 8. 2026Odchod šéfky segmentu Innovative MedicineJennifer Taubert odchází do důchodu a jejím nástupcem se stává Tom Cavanaugh, který od 1. září 2026 vstupuje do exekutivního výboru společnosti.
- 29. 7. 2026Akvizice Firefly Bio, spolupráce se Sail a úprava výhleduDokončení akvizice Firefly Bio a spolupráce se Sail Biomedicines má snížit upravený EPS pro rok 2026 přibližně o 0,64 USD, proto společnost upravila výhled na rok 2026.
Srovnání s podobnými firmami
Firmy z odvětví „Zdravotnictví“ v atlasu, seřazené podle tržeb. Tržby a zisk přepočtené na dolary kurzem ČNB.
| Johnson & Johnson |  UnitedHealth |  CVS Health | |
|---|---|---|---|
| Tržby, USD | 94,2 mld. | 448 mld. | 402 mld. |
| Čistý zisk, USD | 26,8 mld. | 12,1 mld. | 1,8 mld. |
| Čistá marže | 28,5 % | 2,7 % | 0,4 % |
| Růst tržeb za 5 let, ročně | +2,7 % | +11,7 % | +8,4 % |
| Návratnost kapitálu | 33 % | 12 % | 2 % |
| Dluhy splatí za | 2,0 roku | 4,0 roku | 6,1 roku |
| Dividendu zvyšuje | 18+ let | 16 let | nezvýšila |
| Vráceno akcionářům za 5 let | 86 % volného CF | 64 % volného CF | 45 % volného CF |
| Počet akcií za 5 let | −9,0 % | −5,2 % | −3,3 % |
| Hodnocení | 21 z 24 | 11 z 24 | 12 z 24 |
| Piotroski F-score | 4 z 9 | 7 z 9 | 7 z 9 |
| Známí investoři | 4 | 3 | 3 |
| Odhad férové hodnoty | 143,11 USD | 528,30 USD | 112,58 USD |
Základní informace
Karta akcie
- Ticker
- JNJ
- Burza
- NYSE
- ISIN
- US4781601046
- Měna
- USD
- Odvětví
- Zdravotnictví
- Sídlo
- New Brunswick, New Jersey
- Fiskální rok končí
- neděle nejblíž 31. prosinci
- Počet akcií
- 2,41 mld. k 15. 10. 2026
- Hodnota akcií na trhu
- 367 mld. USD k 29. 6. 2025, z výroční zprávy
- Zaměstnanci
- 138 200 podle výroční zprávy
- Další výsledky
- kolem 20. 1. 2027 odhad podle loňska
- CIK u SEC
- 0000200406
Hodnota akcií mimo vedení a velké akcionáře k polovině fiskálního roku podle výroční zprávy, ne podle dnešní ceny.
Odkazy
- Cena a graf (TradingView)
- Web firmy
- Pro investory (výsledky, prezentace, termíny dividend)
- Odhady analytiků (Yahoo Finance)
- Doporučení analytiků (Nasdaq)
- Porovnat s jinými akciemi v atlasu
Obchodování
Obchoduje se na burze NYSE v amerických dolarech. Z korunového účtu vám broker měnu převede a účtuje si za to kurzový rozdíl.
Běžně 15:30–22:00 našeho času. Na jaře a na podzim, kdy USA a Evropa mění čas v jiné dny, 14:30–21:00.
Je akcie Johnson & Johnson levná, nebo drahá?
Porovnáme cenu na burze s odhadem, kolik akcie stojí podle dosavadních výsledků firmy.
Zjistěte aktuální cenu
Cenu akcie JNJ na burze NYSE v amerických dolarech najdete na TradingView nebo u svého brokera.
Otevřít JNJ na TradingView (otevře se v novém okně)Zadejte ji do pole nad záložkami
Pole Aktuální cena akcie je hned nad záložkami. Odhad vpravo pak ukáže, jestli je akcie levná, nebo drahá.
Odhad férové hodnoty na akcii
Co cena říká o očekávání trhu
Odkud se odhad bere
Podrobný výpočet a vlastní předpoklady
Předpoklady
Změňte je a odhad se hned přepočítá.
Jak moc odhad závisí na předpokladech
Jak výpočet funguje
Levná akcie nemusí být výhodná koupě a drahá nemusí být špatná: odhad vychází jen z minulých čísel, nepočítá s výhledem firmy ani s odhady analytiků. Nejde o investiční doporučení.
Cenové hranice
Co by znamenaly různé ceny jedné akcie v amerických dolarech. Spočítané jen z výkazů (zisk na akcii 11,03 USD za FY2025, dividenda 5,36 USD ročně). Najděte si aktuální cenu na TradingView nebo u brokera a podívejte se, kam v žebříčku padne.
| 275,75 USD | Cena za 25 let zisku (P/E 25): trh by čekal rychlý růst |
| 178,67 USD | Dividenda by vynášela 3 % ročně |
| 171,73 USD | Nad touto cenou je akcie podle odhadu drahá |
| 165,45 USD | Cena za 15 let zisku (P/E 15): dlouhodobý průměr trhů |
| 143,11 USD | Odhad férové hodnoty |
| 114,49 USD | Pod touto cenou je akcie podle odhadu levná |
| 107,20 USD | Dividenda by vynášela 5 % ročně |
Čtyři oblasti, v každé šest testů ano/ne, všechny z výkazů. Rozklikněte oblast a uvidíte, co firma splňuje a co ne. Ocenění podle ceny do hodnocení nepočítáme, protože web ceny neukazuje. Cenu porovnáte s odhadem v záložce Férová cena.
celkem splněných testů
Růst5/6
- ✓Tržby za 5 let rostlyprůměrně 2,7 % ročně
- ✗Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 2,7 % ročně
- ✓Zisk na akcii za 5 let rostlprůměrně 14,9 % ročně
- ✓Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně 14,9 % ročně
- ✓Zisk na akcii v posledním roce vzrostl5,79 → 11,03 USD
- ✓Tržby v posledním roce vzrostly+6,0 % proti předchozímu roku
Ziskovost6/6
- ✓Čistá marže nad 10 %28,5 % tržeb
- ✓Čistá marže nad 20 %28,5 % tržeb
- ✓Provozní marže nad 15 %35,6 % tržeb (zisk před úroky a daní)
- ✓Návratnost vlastního kapitálu nad 15 %33 % (čistý zisk / vlastní kapitál)
- ✓Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- ✓Návratnost aktiv nad 7 %13,5 % (čistý zisk / celková aktiva)
Finanční zdraví5/6
- ✓Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,03
- ✓Hotovost pokryje dluh splatný do rokahotovost vs. krátkodobá část dluhu
- ✓Dluh je nižší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 0,61
- ✓Dluh se splatí z provozního cash flow do 3 let2,0 roku provozního cash flow
- ✓Provozní zisk pokryje úroky aspoň osmkrát34,6× (zisk před úroky a daní)
- ✗Zadlužení za 5 let nevzrostlodluh / vlastní kapitál 0,59 → 0,61
Stabilita5/6
- ✓Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Volné cash flow kladné v každém z 5 letkladné ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Tržby za 5 let klesly nejvýš jednoumeziroční pokles 1× za 5 let
- ✓Marže je aspoň na průměru 5 letteď 28,5 %, průměr 26,9 %
- ✗Marže kolísá nejvýš o 10 procentních bodůrozpětí za 5 let 25,4 p. b.
- ✓Firma neředí akcionářepočet akcií za 5 let −9,0 %
Dividendy hodnotíme zvlášť a do celkového hodnocení je nepočítáme, protože růstová firma, která zisk investuje, nemusí být horší.
Dividendy6/6
- ✓Vyplácí dividendupravidelně
- ✓Zvyšuje ji aspoň 5 let po sobě18 let v řadě
- ✓Zvyšuje ji aspoň 10 let po sobě18 let v řadě
- ✓Za 5 let rostla rychleji než 3 % ročněprůměrně 5,2 % ročně
- ✓Je krytá ziskemvýplatní poměr 47 %, hranice 75 %
- ✓Je krytá volným cash flowz volného cash flow 63 %
Známá skóre
Piotroski F-score
4 z 9
Za fiskální rok 2025 vychází průměrná firma. Skóre sčítá devět jednoduchých testů zisku, zadlužení a efektivity proti předchozímu roku.
- ✓Firma je v zisku (návratnost aktiv nad nulou)
- ✓Provozní cash flow je kladné
- ✓Návratnost aktiv se proti loňsku zlepšila
- ✗Provozní cash flow je vyšší než čistý zisk
- ✗Dluh vůči aktivům proti loňsku klesl
- ✗Krátkodobá likvidita se zlepšila
- ✓Firma nevydala nové akcie
- ✗Hrubá marže se zlepšila
- ✗Obrat aktiv se zlepšil (tržby / aktiva)
Altman Z-score
4,67
Za fiskální rok 2025: bezpečná zóna. Skóre odhaduje riziko bankrotu z likvidity, nerozděleného zisku, provozního zisku a vlastního kapitálu. Nad 2,6 je bezpečná zóna, pod 1,1 riziková.
Používáme verzi Z″, která nepotřebuje tržní cenu akcií a hodí se i pro firmy mimo výrobu. Pro banky a pojišťovny se nepočítá.
Testy ukazují, jak firma hospodařila, nic víc. Nejde o doporučení k nákupu ani prodeji. Šedý otazník znamená, že potřebný údaj firma ve standardní podobě nevykazuje. Výhled analytiků chybí, protože jejich odhady jsou placená data.
Z výročních zpráv 10-K. Fiskální rok končí neděle nejblíž 31. prosinci.
Ukazatele s vysvětlením
Ze 100 USD tržeb zůstane po nákladech na zboží 68 USD. Vysoká marže znamená silnou značku nebo technologii.
Ze 100 USD tržeb je 28 USD čistého zisku.
Ze 100 USD vlastního kapitálu firma za rok vydělala 33 USD. Nad 15 % je dobré, u firem s velkými odkupy bývá ROE uměle vysoké.
Tolik čistého zisku se proměnilo ve volné peníze. Kolem 100 % a víc je zdravé, dlouhodobě málo znamená, že zisk je hlavně na papíře nebo ho spolknou investice.
Dluh je přiměřený vlastnímu kapitálu.
Akcií ubývá o 1,9 % ročně, každá je větší kus firmy.
Čára ukazuje vývoj až za posledních 8 let, tečka je poslední rok. Červená znamená, že se ukazatel za tu dobu zhoršil.
Kam jdou peníze z tržeb
Z každých 100 USD tržeb za fiskální rok 2025 zůstalo firmě 28 USD čistého zisku. Nejvíc stála položka náklady na prodané zboží a služby (32 USD). Ostatní výnosy, například úroky z hotovosti nebo podíly na zisku jiných firem, přidaly 7,4 USD.
Poslední čtvrtletí
Za čtvrtletí do 27. 9. 2026 měla firma tržby 25,4 mld. USD, o 5,9 % víc než před rokem, zisk na akcii 0,09 USD (−95,8 %).
| Čtvrtletí do | Tržby, mld. USD | Proti loňsku | Zisk na akcii, USD | Proti loňsku |
|---|---|---|---|---|
| 27. 9. 2026 | 25,4 | +5,9 % | 0,09 | −95,8 % |
| 28. 6. 2026 | 25,3 | +6,6 % | 2,27 | −0,9 % |
| 29. 3. 2026 | 24,1 | +9,9 % | 2,14 | −52,9 % |
| 28. 12. 2025* | 24,6 | +9,1 % | 2,09 | +48,2 % |
Ze čtvrtletních zpráv 10-Q, změna proti stejnému čtvrtletí před rokem. * Poslední čtvrtletí fiskálního roku dopočítané z výroční zprávy (rok minus devět měsíců).
Vývoj po letech
| Fiskální rokčástky v mld. USD | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tržby | 81,6 | 82,1 | 82,6 | 78,7 | 80,0 | 85,2 | 88,8 | 94,2 |
| Hrubý zisk | 54,5 | 54,5 | 54,2 | 55,3 | 55,4 | 58,6 | 61,4 | 63,9 |
| hrubá marže | 67 % | 66 % | 66 % | 70 % | 69 % | 69 % | 69 % | 68 % |
| Výzkum a vývoj | 10,8 | 11,4 | 12,2 | 14,3 | 14,1 | 15,1 | 17,2 | 14,7 |
| Prodej, marketing a správa | 22,5 | 22,2 | 22,1 | 20,1 | 20,2 | 21,5 | 22,9 | 23,7 |
| Zisk před zdaněním | 18,0 | 17,3 | 16,5 | 19,2 | 19,4 | 15,1 | 16,7 | 32,6 |
| Daň z příjmů | 2,70 | 2,21 | 1,78 | 1,38 | 2,99 | 1,74 | 2,62 | 5,78 |
| Čistý zisk | 15,3 | 15,1 | 14,7 | 20,9 | 17,9 | 35,2 | 14,1 | 26,8 |
| čistá marže | 19 % | 18 % | 18 % | 27 % | 22 % | 41 % | 16 % | 28 % |
| Zisk na akcii (USD) | 5,61 | 5,63 | 5,51 | 7,81 | 6,73 | 13,72 | 5,79 | 11,03 |
| Dividenda na akcii (USD) | 3,54 | 3,75 | 3,98 | 4,19 | 4,45 | 4,70 | 4,91 | 5,14 |
| výplatní poměr ze zisku | 63 % | 67 % | 72 % | 54 % | 66 % | 34 % | 85 % | 47 % |
| Provozní cash flow | 22,2 | 23,4 | 23,5 | 23,4 | 21,2 | 22,8 | 24,3 | 24,5 |
| Investice do majetku | 3,67 | 3,50 | 3,35 | 3,65 | 4,01 | 4,54 | 4,42 | 4,83 |
| Volné cash flow | 18,5 | 19,9 | 20,2 | 19,8 | 17,2 | 18,2 | 19,8 | 19,7 |
| Odpisy | 6,93 | 7,01 | 7,23 | 7,39 | 6,97 | 7,49 | 7,34 | 7,50 |
| Akciové odměny zaměstnancům | 0,98 | 0,98 | 1,01 | 1,14 | 1,14 | 1,16 | 1,18 | 1,35 |
| Vyplacené dividendy | 9,5 | 9,9 | 10,5 | 11,0 | 11,7 | 11,8 | 11,8 | 12,4 |
| výplatní poměr z volného CF | 51 % | 50 % | 52 % | 56 % | 68 % | 65 % | 60 % | 63 % |
| Zpětné odkupy akcií | 5,87 | 6,75 | 3,22 | 3,46 | 6,04 | 5,05 | 2,43 | 5,95 |
| Hotovost | 18,1 | 17,3 | 14,0 | 14,5 | 12,9 | 21,9 | 24,1 | 19,7 |
| Dluhy (úvěry a dluhopisy) | 33,1 | 27,7 | 37,1 | 35,9 | 41,2 | 30,8 | 38,4 | 49,9 |
| Vlastní kapitál | 59,8 | 59,5 | 63,3 | 74,0 | 76,8 | 68,8 | 71,5 | 81,5 |
| Počet akcií (mld., zředěný) | 2,73 | 2,68 | 2,67 | 2,67 | 2,66 | 2,56 | 2,43 | 2,43 |
Tržby a ziskmld. USD
| Rok | Tržby | Čistý zisk | Čistá marže |
|---|---|---|---|
| 2025 | 94,2 | 26,8 | 28 % |
| 2024 | 88,8 | 14,1 | 16 % |
| 2023 | 85,2 | 35,2 | 41 % |
| 2022 | 80,0 | 17,9 | 22 % |
| 2021 | 78,7 | 20,9 | 27 % |
| 2020 | 82,6 | 14,7 | 18 % |
| 2019 | 82,1 | 15,1 | 18 % |
| 2018 | 81,6 | 15,3 | 19 % |
Hrubý zisk a nákladymld. USD
| Rok | Hrubý zisk | Výzkum | Prodej a správa | Daň |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 63,9 | 14,7 | 23,7 | 5,78 |
| 2024 | 61,4 | 17,2 | 22,9 | 2,62 |
| 2023 | 58,6 | 15,1 | 21,5 | 1,74 |
| 2022 | 55,4 | 14,1 | 20,2 | 2,99 |
| 2021 | 55,3 | 14,3 | 20,1 | 1,38 |
| 2020 | 54,2 | 12,2 | 22,1 | 1,78 |
| 2019 | 54,5 | 11,4 | 22,2 | 2,21 |
| 2018 | 54,5 | 10,8 | 22,5 | 2,70 |
Na jednu akciiUSD
| Rok | Zisk | Dividenda | Výplatní poměr |
|---|---|---|---|
| 2025 | 11,03 | 5,14 | 47 % |
| 2024 | 5,79 | 4,91 | 85 % |
| 2023 | 13,72 | 4,70 | 34 % |
| 2022 | 6,73 | 4,45 | 66 % |
| 2021 | 7,81 | 4,19 | 54 % |
| 2020 | 5,51 | 3,98 | 72 % |
| 2019 | 5,63 | 3,75 | 67 % |
| 2018 | 5,61 | 3,54 | 63 % |
Cash flowmld. USD
| Rok | Provozní | Investice | Volné |
|---|---|---|---|
| 2025 | 24,5 | 4,83 | 19,7 |
| 2024 | 24,3 | 4,42 | 19,8 |
| 2023 | 22,8 | 4,54 | 18,2 |
| 2022 | 21,2 | 4,01 | 17,2 |
| 2021 | 23,4 | 3,65 | 19,8 |
| 2020 | 23,5 | 3,35 | 20,2 |
| 2019 | 23,4 | 3,50 | 19,9 |
| 2018 | 22,2 | 3,67 | 18,5 |
Výplaty akcionářůmmld. USD
| Rok | Dividendy | Z volného CF | Odkupy akcií |
|---|---|---|---|
| 2025 | 12,4 | 63 % | 5,95 |
| 2024 | 11,8 | 60 % | 2,43 |
| 2023 | 11,8 | 65 % | 5,05 |
| 2022 | 11,7 | 68 % | 6,04 |
| 2021 | 11,0 | 56 % | 3,46 |
| 2020 | 10,5 | 52 % | 3,22 |
| 2019 | 9,9 | 50 % | 6,75 |
| 2018 | 9,5 | 51 % | 5,87 |
Rozvaha a akciemld. USD
| Rok | Hotovost | Dluhy | Vlastní kapitál | Akcií, mld. |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 19,7 | 49,9 | 81,5 | 2,43 |
| 2024 | 24,1 | 38,4 | 71,5 | 2,43 |
| 2023 | 21,9 | 30,8 | 68,8 | 2,56 |
| 2022 | 12,9 | 41,2 | 76,8 | 2,66 |
| 2021 | 14,5 | 35,9 | 74,0 | 2,67 |
| 2020 | 14,0 | 37,1 | 63,3 | 2,67 |
| 2019 | 17,3 | 27,7 | 59,5 | 2,68 |
| 2018 | 18,1 | 33,1 | 59,8 | 2,73 |
Kdy firma splácí dluhy
Do roka od 28. 12. 2025 musí firma splatit 2 mld. USD dluhů. Hotovost měla 19,7 mld. USD a volné cash flow za rok bylo 19,7 mld. USD.
Z přílohy výroční zprávy k 28. 12. 2025. Firmy dluhy často splácejí novými, rozhoduje, jestli si mohou levně půjčit znovu.
Dividenda se vyplácí čtvrtletně. Za fiskální rok 2025 činila 5,14 USD na akcii, o 4,7 % víc než rok předtím. Za posledních 5 let rostla v průměru o 5,2 % ročně. Rostla v každém roce, který strojově čitelné výkazy pokrývají, tedy nejméně od roku 2008. Naposledy se změnila ve čtvrtletí do 28. 6. 2026: z 1,30 na 1,34 USD (+3,1 %).
Vyhlášené dividendy
Další výplata 1,34 USD na akcii 8. 12. 2026. Nárok má, kdo akcii koupí nejpozději obchodní den před dnem bez dividendy 24. 11. 2026.
| Vyhlášena | USD na akcii | Bez dividendy | Rozhodný den | Výplata |
|---|---|---|---|---|
| 13. 10. 2026 | 1,34 | 24. 11. 2026 | 24. 11. 2026 | 8. 12. 2026 |
| 15. 7. 2026 | 1,34 | 25. 8. 2026 | 25. 8. 2026 | 8. 9. 2026 |
| 14. 4. 2026 | 1,34 | 26. 5. 2026 | 26. 5. 2026 | 9. 6. 2026 |
Jak to počítáme
Datum vyhlášení odkazuje na zdroj. V USA je od května 2024 den bez dividendy stejný jako rozhodný den, akcii proto musíte mít koupenou nejpozději obchodní den před ním. Peníze přijdou na účet u brokera v den výplaty nebo o pár dní později.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 81,6 mld. USD: 58,7 mld. na dividendách a 22,9 mld. odkupem vlastních akcií. To je 86 % jejího volného cash flow za stejné období.
Návratnost investice
Jak to počítáme
Skutečný výnos záleží na tom, za kolik akcii koupíte a za kolik ji prodáte. Odkupy počítáme podle úbytku zředěného počtu akcií, takže zahrnují i nové akcie pro zaměstnance.
Dividenda na akcii
Kolik vám vynese dividenda
- Hrubá dividenda za rok
- 1 166 Kč
- Po srážce 15 % v USA
- 991 Kč
- Každé čtvrtletí přijde asi
- 248 Kč
Kolik akcie stojí a jaký je výnos, spočítáme, když nahoře zadáte cenu.
Při současné dividendě 5,36 USD na akcii ročně a kurzu ČNB 21,754 Kč za dolar ze dne 14. 10. 2026. Bez poplatků a kurzového rozdílu brokera. Při srážce 15 % v USA už v Česku nic nedoplácíte.
Výplatní poměr za FY2025
Tolik ze zisku na akcii šlo na dividendu.
Z volného cash flow (provozní cash flow minus investice) to bylo 63 %.
Jednorázové výdaje nebo odpisy umí poměr v jednom roce hodně zvednout, proto se vyplatí sledovat víc let v záložce Hospodaření.
Dividendy v korunách
Na 10 akcií by za fiskální roky 2016–2025 přišlo celkem 9 352 Kč hrubého, po zdanění 15 % asi 7 949 Kč. Počet akcií změníte v kalkulačce výše.
Dividenda za fiskální rok přepočtená průměrem kurzů ČNB k poslednímu dni každého měsíce roku, do kterého připadá většina fiskálního roku. Bez poplatků a kurzových rozdílů brokera.
Vyhlášené dividendy po čtvrtletích
| čtvrtletí do 27. 9. 2026 | 1,34 USD |
| čtvrtletí do 28. 6. 2026 | 1,34 USD |
| čtvrtletí do 29. 3. 2026 | 1,30 USD |
| čtvrtletí do 28. 12. 2025 | 1,30 USD |
| čtvrtletí do 28. 9. 2025 | 1,30 USD |
| čtvrtletí do 29. 6. 2025 | 1,30 USD |
Částky na akcii, jak je firma uvádí ve výkazech.
Daně
Dividendy
- Americká srážková daň je 15 %, pokud máte u brokera vyplněný formulář W-8BEN. Bez něj je to 30 %.
- V Česku se zahraniční dividendy daní 15 %. Daň zaplacenou v USA si do této výše započtete, takže při srážce 15 % už nic nedoplácíte.
Prodej akcií
Zisk z prodeje je osvobozený, když akcii držíte déle než 3 roky nebo když příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč.
Příklad: 100 akcií JNJ
| Roční dividenda 5,36 USD na akcii | 536,00 USD |
| Srážka v USA (15 %) | −80,40 USD |
| Připsáno na účet | 455,60 USD |
| Doplatek v Česku (15 % minus započtená srážka) | 0 USD |
Daně z amerických akcií podrobně. Zjednodušení pro daňové rezidenty ČR v roce 2026, ne daňové poradenství.
Kdo firmu vlastní, jak s akciemi obchodují lidé, kteří ji řídí, a co firma oznámila. Všechno z veřejných hlášení americkému úřadu SEC.
Známí investoři
Akcii podle hlášení 13F za čtvrtletí do 30. 6. 2026 drží 4 z 24 sledovaných investorů.
| Investor | Podíl na jeho portfoliu | Počet akcií | Hodnota | Za čtvrtletí |
|---|---|---|---|---|
| Tom Gayner k 30. 9. 2026 | 1,3 % | 610 800 | 162 mil. USD | beze změny |
| Prem Watsa | 0,7 % | 73 400 | 19 mil. USD | beze změny |
| Ray Dalio | 0,7 % | 669 135 | 170 mil. USD | prodej části −4 % |
| Tom Russo | < 0,1 % | 1 112 | 0,3 mil. USD | prodej části −15 % |
Hlášení vychází až 45 dnů po konci čtvrtletí, investor mohl pozici mezitím změnit. Hodnota je ke konci čtvrtletí podle hlášení. Všichni sledovaní investoři
Obchody vedení a velkých akcionářů
Za posledních 12 měsíců prodali lidé z vedení a velcí akcionáři akcie za 151 mil. USD (10 lidí) a nakoupili za 0,3 mil. USD (1 člověk).
| Den | Kdo | Obchod | Akcií | Cena, USD | Hodnota | Drží potom |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2. 9. 2026 | Timothy Schmidpředseda správní rady | prodej | 33 597 | 274,74 | 9,2 mil. USD | 25 447 |
| 17. 8. 2026 | Jennifer L. Taubertčlen vedení | prodej | 15 000 | 263,36 | 4,0 mil. USD | 194 451 |
| 13. 8. 2026 | Joaquin Duatogenerální ředitel | prodej | 123 291 | 261,17 | 32,2 mil. USD | 275 967 |
| 6. 8. 2026 | Elizabeth Forminardhlavní právník | prodej | 15 918 | 257,00 | 4,1 mil. USD | 16 994 |
| 5. 8. 2026 | Joaquin Duatogenerální ředitel | prodej | 48 480 | 258,15 | 12,5 mil. USD | 275 967 |
| 20. 7. 2026 | Vanessa Broadhurstčlen vedení | prodej | 23 054 | 251,27 | 5,8 mil. USD | 23 003 |
| 11. 6. 2026 | Kathryn E. Wengelčlen vedení | prodej | 10 000 | 241,15 | 2,4 mil. USD | 114 288 |
| 27. 2. 2026 | Robert J. Deckerhlavní účetní | prodej | 4 075 | 247,87 | 1,0 mil. USD | 23 682 |
| 20. 2. 2026 | Timothy Schmidpředseda správní rady | prodej | 1 322 | 245,66 | 0,3 mil. USD | 25 447 |
| 18. 2. 2026 | Timothy Schmidpředseda správní rady | prodej | 22 623 | 244,33 | 5,5 mil. USD | 26 769 |
| 17. 2. 2026 | Joseph J. Wolkfinanční ředitel | prodej | 89 654 | 242,80 | 21,8 mil. USD | 14 000 |
| 17. 2. 2026 | John C. Reedčlen vedení | prodej | 53 931 | 243,00 | 13,1 mil. USD | 10 658 |
| 17. 2. 2026 | James D. Swansončlen vedení | prodej | 20 521 | 242,70 | 5,0 mil. USD | 25 698 |
| 17. 2. 2026 | Vanessa Broadhurstčlen vedení | prodej | 6 197 | 243,39 | 1,5 mil. USD | 23 003 |
| 13. 2. 2026 | James D. Swansončlen vedení | prodej | 41 559 | 243,73 | 10,1 mil. USD | 25 020 |
Jak to počítáme
Formulář 4 musí lidé z vedení, členové správní rady a akcionáři nad 10 % podat do dvou pracovních dnů po obchodu. Akcie jako odměnu, uplatnění opcí a akcie prodané na daně neukazujeme. Cena je průměrná cena obchodu podle formuláře.
Akcionáři s podílem nad 5 %
| Akcionář | Podíl | Akcií | Hlášení |
|---|---|---|---|
| Vanguard Capital Management | 7,5 % | 181 mil. | 1. 5. 202613G |
Jak to počítáme
Hlášení 13D nebo 13G musí podat každý, kdo získá víc než 5 % akcií (strojově čitelná jsou od prosince 2024). Pozvánka na valnou hromadu uvádí velké akcionáře k rozhodnému dni valné hromady. Když má akcionář obojí, platí novější z nich. Velcí správci fondů (Vanguard, BlackRock) drží akcie za klienty svých fondů.
Kolik bere generální ředitel
Joaquin Duato dostal za fiskální rok do 28. 12. 2025 odměnu 32,8 mil. USD podle tabulky odměn, skutečně vyplaceno po přecenění akcií 68,3 mil. USD.
| Rok do | Generální ředitel | Odměna | Skutečně vyplaceno | Ze 100 USD v akciích |
|---|---|---|---|---|
| 28. 12. 2025 | Joaquin Duato | 32,8 mil. USD | 68,3 mil. USD | 152 USD |
| 29. 12. 2024 | Joaquin Duato | 24,3 mil. USD | 17,0 mil. USD | 103 USD |
| 31. 12. 2023 | Joaquin Duato | 28,4 mil. USD | 13,8 mil. USD | 108 USD |
| 1. 1. 2023 | Joaquin Duato | 13,1 mil. USD | 18,9 mil. USD | 118 USD |
| 2. 1. 2022 | A. Gorsky | 26,7 mil. USD | 39,4 mil. USD | 111 USD |
Jak to počítáme
Odměna zahrnuje plat, bonusy a akcie podle hodnoty při udělení; sloupec „Skutečně vyplaceno“ přepočítává akcie na jejich hodnotu na konci roku. Poslední sloupec ukazuje, kolik by bylo ze 100 USD investovaných do akcií na začátku sledovaného období.
Aktuality z oznámení firmy
- 13. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026 a zvýšený výhledVykázané tržby vzrostly o 5,9 % na 25,4 mld. USD, zisk na akcii (EPS) klesl na 0,09 USD, mimo jiné kvůli jednorázovému mimořádnému nákladu (special charge) v souvislosti s navrhovaným urovnáním talkových sporů, akvizicí Firefly Bio a spoluprací se Sail Biomedicines. Společnost zvýšila výhled na rok 2026.
- 4. 8. 2026Odchod šéfky segmentu Innovative MedicineJennifer Taubert odchází do důchodu a jejím nástupcem se stává Tom Cavanaugh, který od 1. září 2026 vstupuje do exekutivního výboru společnosti.
- 29. 7. 2026Akvizice Firefly Bio, spolupráce se Sail a úprava výhleduDokončení akvizice Firefly Bio a spolupráce se Sail Biomedicines má snížit upravený EPS pro rok 2026 přibližně o 0,64 USD, proto společnost upravila výhled na rok 2026.
- 28. 7. 2026Návrh urovnání sporů kolem talkuSpolečnost oznámila navrhované urovnání ovariálních talkových sporů se závazkem 5,5 mld. USD, podmíněné mimo jiné účastí nejméně 95 % zbývajících nároků. První platba nepřesáhne 3 mld. USD a má být uhrazena v roce 2027.
- 15. 7. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026 a zvýšený výhledVykázané tržby za 2. čtvrtletí vzrostly o 6,6 % na 25,3 mld. USD a společnost zvýšila výhled na rok 2026.
Jen oznámení, která firma podala americkému úřadu SEC za poslední čtyři měsíce. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Oznámení firmy
Poslední dokumenty, které firma podala americkému dozoru SEC. Odkaz vede na originál v angličtině.
- 21. 10. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 27. 9. 2026 10-Q
- 13. 10. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 4. 8. 2026Změna ve vedení firmy 8-K
- 29. 7. 2026Informace pro investory 8-K
- 28. 7. 2026Informace pro investory 8-K
- 23. 7. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 28. 6. 2026 10-Q
- 15. 7. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 28. 4. 2026Výsledky hlasování akcionářů 8-K
- 22. 4. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 29. 3. 2026 10-Q
- 14. 4. 2026Výsledky hospodaření, Jiná důležitá událost 8-K
- 11. 3. 2026Pozvánka na valnou hromadu DEF 14A
- 11. 2. 2026Výroční zpráva za rok do 28. 12. 2025 10-K
Insideři (vedení a velcí akcionáři) naposledy hlásili obchod s akciemi 10. 9. 2026. Všechny obchody insiderů
Zdroje
- Výroční zpráva 10-K za fiskální rok končící 28. 12. 2025, podaná 11. 2. 2026
- Čtvrtletní zpráva 10-Q za období do 27. 9. 2026, podaná 21. 10. 2026
- Strojově čitelná data XBRL (SEC company facts, JOHNSON & JOHNSON), stažená 8. 11. 2026
Zisk na akcii a dividendy jsou přepočtené na dnešní počet akcií, tedy po případných splitech.