Caterpillar
Akcie s tickerem CAT na burze NYSE, odvětví strojírenství. Oficiálně CATERPILLAR INC.
Největší výrobce stavebních a těžebních strojů na světě, k tomu dieselové a plynové motory, turbíny a zdroje energie (i pro datová centra). Dividendu vyplácí každé čtvrtletí a zvyšuje ji přes 30 let.
Proč tu cenu nevidíte?
Zveřejňovat ceny z burz smí jen ten, kdo za ně platí licenci. TradingView je ukazuje zdarma; zadaná cena zůstane jen ve vašem prohlížeči. Metodika
Silné stránky
- Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 10,1 % ročně
- Čistá marže nad 10 %13,1 % tržeb
- Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,44
- Dividendu zvyšuje 18+ let v řadědividendy hodnotíme zvlášť
Na co si dát pozor
- Zisk na akcii v posledním roce klesl22,05 → 18,81 USD
- Čistá marže je pod 20 %13,1 % tržeb
- Dluh je vyšší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 1,70
- Marže je pod průměrem posledních 5 letteď 13,1 %, průměr 13,8 %
Výběr z testů v záložce Hodnocení. Testy ukazují, jak firma hospodařila, nejde o doporučení k nákupu ani prodeji.
Hlavní čísla
Čára ukazuje až posledních 8 let. Štítek pod číslem je průměrná roční změna za posledních 5 let.
Výhled vedení
Co firma čeká. Zdroj: zpráva o výsledcích za 3. čtvrtletí 2026, 29. 10. 2026
Caterpillar ve zprávě o výsledcích za 3. čtvrtletí 2026 neuvádí číselný výhled na další období; generální ředitel jen obecně uvádí, že firma je podle něj v pozici pro silný rok.
Provozní čísla
- Tržby za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly o 17 % na 20,7 mld. USD.
- Provozní marže ve 3. čtvrtletí 2026 činila 20,4 % proti 17,3 % ve 3. čtvrtletí 2025.
- Zisk na akcii ve 3. čtvrtletí 2026 činil 7,13 USD, upravený zisk na akcii (bez nákladů na restrukturalizaci) 7,20 USD.
- Tržby segmentu Power & Energy vzrostly ve 3. čtvrtletí 2026 o 18 % na 8,784 mld. USD.
Výhled je odhad vedení firmy, ne náš, a firmy ho během roku mění. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 37,5 mld. USD: 12,7 mld. na dividendách a 24,8 mld. odkupem vlastních akcií. To je 88 % jejího volného cash flow za stejné období.
Graf po letech a návratnost investice při vaší ceně jsou v záložce .
Z čeho firma žije
Podíl na tržbách za fiskální rok 2025 podle výroční zprávy. Celkové tržby 67,6 mld. USD.
O firmě podrobně
Caterpillar je podle vlastního popisu světový výrobce stavebních a těžebních strojů, velkých motorů, průmyslových plynových turbín a dieselelektrických lokomotiv; tržby za rok 2025 dosáhly 67,589 mld. USD. Stroje prodává přes jednu z největších nezávislých celosvětových sítí prodejců (dealerů), zákazníkům a prodejcům financování zajišťuje Cat Financial. Segment Construction Industries dodává stroje pro infrastrukturu a stavby, Resource Industries stroje pro těžbu, těžké stavby a lomy a Power & Energy motory, generátory, turbíny a lokomotivy pro ropu a plyn, energetiku, lodě a železnici. Segment Financial Products (Cat Financial a Insurance Services) poskytuje zákazníkům a prodejcům financování a leasing zařízení Caterpillar i jiných výrobců; významná část činnosti Cat Financial probíhá v Severní Americe. Ve 3. čtvrtletí 2026 tvořily celkové tržby segmentů Construction Industries 7,983 mld. USD, Power & Energy 8,784 mld. USD, Resource Industries 4,615 mld. USD a Financial Products 1,177 mld. USD; Severní Amerika byla největším regionem s 12,017 mld. USD z celkových 20,682 mld. USD tržeb a výnosů.
Konkurence
Caterpillar působí na konkurenčním trhu stavební techniky, kde mezi globální konkurenty patří například Komatsu, Volvo Construction Equipment, Hitachi, Deere nebo Sany; v těžebním segmentu konkurují mimo jiné Epiroc, Liebherr a Sandvik. V oblasti motorů a energetiky jsou hlavními konkurenty Cummins, Deutz, Rolls-Royce Power Systems a Siemens Energy.
Na co se firma soustředí
Strategie z roku 2025 má poslání „Řešíme nejtěžší výzvy našich zákazníků“ a stojí na třech pilířích: obchodní excelence, technologické vedení a přeměna způsobu práce. Výzkum a vývoj v segmentu Construction Industries se v roce 2025 soustředil na stroje nové generace, u Resource Industries na nejnižší celkové náklady vlastnictví pro zákazníka.
Dividendy a odkupy akcií podle firmy
Program zpětných odkupů akcií z června 2024 má objem až 20,0 mld. USD a nemá stanovený konec; k 31. prosinci 2025 v něm zbývalo zhruba 14,9 mld. USD. Předchozí program z roku 2022 byl do 31. března 2025 zcela vyčerpán.
Hlavní rizika podle firmy
- Poptávka po strojích je cyklická a závisí na investicích do infrastruktury, stavebnictví a těžby a na cenách komodit.
- Mezinárodní obchodní politika, včetně nových nebo vyšších cel a kvót, může ovlivnit poptávku po produktech firmy i její konkurenční postavení.
- Nárůst nesplácených úvěrů, odebírání strojů nebo čistých ztrát zákazníků by mohl oslabit finanční divizi Cat Financial.
- Pokud firma neudrží své úvěrové ratingy, může to zvýšit náklady na půjčky a nepříznivě ovlivnit likviditu i přístup na kapitálové trhy.
- Přísné environmentální předpisy ukládají významné náklady na soulad s pravidly.
Z výroční zprávy 10-K za rok končící 31. 12. 2025. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy. Rozhodující je vždy originál. Originál zprávy
Poslední aktuality
- 29. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026Tržby vzrostly o 17 % na 20,7 mld. USD, zisk na akcii činil 7,13 USD (upravený 7,20 USD). Generální ředitel uvedl silné objednávky a rekordní backlog; ve 3. čtvrtletí firma vynaložila 2,0 mld. USD na zpětné odkupy akcií a dividendy.
- 15. 10. 2026Změna ve vedení segmentu Resource IndustriesDenise Johnson, skupinová prezidentka segmentu Resource Industries, odchází do důchodu s účinností od 1. února 2027. Od 1. listopadu 2026 ji ve funkci nahradí Derrick York, dosavadní prezident dceřiné společnosti Solar Turbines.
- 4. 8. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026Tržby za 2. čtvrtletí 2026 vzrostly o 24 % na 20,5 mld. USD. Zisk na akcii činil 7,77 USD, upravený zisk na akcii 8,17 USD.
Srovnání s podobnými firmami
Firmy z odvětví „Strojírenství“ v atlasu, seřazené podle tržeb. Tržby a zisk přepočtené na dolary kurzem ČNB.
| Caterpillar | Deere & Company |  Schneider Electric |  Honeywell | Eaton | |
|---|---|---|---|---|---|
| Tržby, USD | 67,6 mld. | 45,7 mld. | 45,0 mld. | 37,4 mld. | 27,4 mld. |
| Čistý zisk, USD | 8,9 mld. | 5,0 mld. | 4,7 mld. | 4,7 mld. | 4,1 mld. |
| Čistá marže | 13,1 % | 11,0 % | 10,4 % | 12,6 % | 14,9 % |
| Růst tržeb za 5 let, ročně | +10,1 % | +5,2 % | +9,8 % | +2,8 % | +9,0 % |
| Návratnost kapitálu | 42 % | 19 % | 17 % | 34 % | 21 % |
| Dluhy splatí za | 3,1 roku | 8,6 roku | 2,9 roku | 5,4 roku | 2,2 roku |
| Dividendu zvyšuje | 18+ let | 5 let | 6+ let | 15 let | 15+ let |
| Vráceno akcionářům za 5 let | 88 % volného CF | 82 % volného CF | 51 % volného CF | 124 % volného CF | 88 % volného CF |
| Počet akcií za 5 let | −13,9 % | −14,2 % | +1,8 % | −9,6 % | −3,2 % |
| Hodnocení | 18 z 24 | 12 z 24 | 18 z 24 | 14 z 24 | 22 z 24 |
| Piotroski F-score | 5 z 9 | 5 z 7 | 6 z 9 | 5 z 9 | 6 z 9 |
| Známí investoři | 5 | 4 | — | 1 | 0 |
| Odhad férové hodnoty | 493,31 USD | 466,42 USD | 184,01 EUR | 255,53 USD | 200,60 USD |
Základní informace
Karta akcie
- Ticker
- CAT
- Burza
- NYSE
- ISIN
- US1491231015
- Měna
- USD
- Odvětví
- Strojírenství
- Sídlo
- Irving, Texas
- Fiskální rok končí
- 31. prosince
- Počet akcií
- 457,6 mil. k 30. 9. 2026
- Hodnota akcií na trhu
- 181 mld. USD k 31. 12. 2025, z výroční zprávy
- Další výsledky
- kolem 28. 1. 2027 odhad podle loňska
- CIK u SEC
- 0000018230
Hodnota akcií mimo vedení a velké akcionáře k polovině fiskálního roku podle výroční zprávy, ne podle dnešní ceny.
Odkazy
- Cena a graf (TradingView)
- Web firmy
- Pro investory (výsledky, prezentace, termíny dividend)
- Odhady analytiků (Yahoo Finance)
- Doporučení analytiků (Nasdaq)
- Porovnat s jinými akciemi v atlasu
Obchodování
Obchoduje se na burze NYSE v amerických dolarech. Z korunového účtu vám broker měnu převede a účtuje si za to kurzový rozdíl.
Běžně 15:30–22:00 našeho času. Na jaře a na podzim, kdy USA a Evropa mění čas v jiné dny, 14:30–21:00.
Je akcie Caterpillar levná, nebo drahá?
Porovnáme cenu na burze s odhadem, kolik akcie stojí podle dosavadních výsledků firmy.
Zjistěte aktuální cenu
Cenu akcie CAT na burze NYSE v amerických dolarech najdete na TradingView nebo u svého brokera.
Otevřít CAT na TradingView (otevře se v novém okně)Zadejte ji do pole nad záložkami
Pole Aktuální cena akcie je hned nad záložkami. Odhad vpravo pak ukáže, jestli je akcie levná, nebo drahá.
Odhad férové hodnoty na akcii
Co cena říká o očekávání trhu
Odkud se odhad bere
Podrobný výpočet a vlastní předpoklady
Předpoklady
Změňte je a odhad se hned přepočítá.
Jak moc odhad závisí na předpokladech
Jak výpočet funguje
Levná akcie nemusí být výhodná koupě a drahá nemusí být špatná: odhad vychází jen z minulých čísel, nepočítá s výhledem firmy ani s odhady analytiků. Nejde o investiční doporučení.
Cenové hranice
Co by znamenaly různé ceny jedné akcie v amerických dolarech. Spočítané jen z výkazů (zisk na akcii 18,81 USD za FY2025, dividenda 12,56 USD ročně). Najděte si aktuální cenu na TradingView nebo u brokera a podívejte se, kam v žebříčku padne.
| 591,97 USD | Nad touto cenou je akcie podle odhadu drahá |
| 493,31 USD | Odhad férové hodnoty |
| 470,25 USD | Cena za 25 let zisku (P/E 25): trh by čekal rychlý růst |
| 418,67 USD | Dividenda by vynášela 3 % ročně |
| 394,64 USD | Pod touto cenou je akcie podle odhadu levná |
| 282,15 USD | Cena za 15 let zisku (P/E 15): dlouhodobý průměr trhů |
| 251,20 USD | Dividenda by vynášela 5 % ročně |
Čtyři oblasti, v každé šest testů ano/ne, všechny z výkazů. Rozklikněte oblast a uvidíte, co firma splňuje a co ne. Ocenění podle ceny do hodnocení nepočítáme, protože web ceny neukazuje. Cenu porovnáte s odhadem v záložce Férová cena.
celkem splněných testů
Růst5/6
- ✓Tržby za 5 let rostlyprůměrně 10,1 % ročně
- ✓Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 10,1 % ročně
- ✓Zisk na akcii za 5 let rostlprůměrně 28,1 % ročně
- ✓Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně 28,1 % ročně
- ✗Zisk na akcii v posledním roce vzrostl22,05 → 18,81 USD
- ✓Tržby v posledním roce vzrostly+4,3 % proti předchozímu roku
Ziskovost5/6
- ✓Čistá marže nad 10 %13,1 % tržeb
- ✗Čistá marže nad 20 %13,1 % tržeb
- ✓Provozní marže nad 15 %16,5 % tržeb
- ✓Návratnost vlastního kapitálu nad 15 %42 % (čistý zisk / vlastní kapitál)
- ✓Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- ✓Návratnost aktiv nad 7 %9,0 % (čistý zisk / celková aktiva)
Finanční zdraví3/6
- ✓Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,44
- ✓Hotovost pokryje dluh splatný do rokahotovost vs. krátkodobá část dluhu
- ✗Dluh je nižší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 1,70
- ✗Dluh se splatí z provozního cash flow do 3 let3,1 roku provozního cash flow
- ✗Provozní zisk pokryje úroky aspoň osmkrát6,1×
- ✓Zadlužení za 5 let nevzrostlodluh / vlastní kapitál 1,82 → 1,70
Stabilita5/6
- ✓Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Volné cash flow kladné v každém z 5 letkladné ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Tržby za 5 let klesly nejvýš jednoumeziroční pokles 1× za 5 let
- ✗Marže je aspoň na průměru 5 letteď 13,1 %, průměr 13,8 %
- ✓Marže kolísá nejvýš o 10 procentních bodůrozpětí za 5 let 5,4 p. b.
- ✓Firma neředí akcionářepočet akcií za 5 let −13,9 %
Dividendy hodnotíme zvlášť a do celkového hodnocení je nepočítáme, protože růstová firma, která zisk investuje, nemusí být horší.
Dividendy6/6
- ✓Vyplácí dividendupravidelně
- ✓Zvyšuje ji aspoň 5 let po sobě18 let v řadě
- ✓Zvyšuje ji aspoň 10 let po sobě18 let v řadě
- ✓Za 5 let rostla rychleji než 3 % ročněprůměrně 7,6 % ročně
- ✓Je krytá ziskemvýplatní poměr 32 %, hranice 75 %
- ✓Je krytá volným cash flowz volného cash flow 31 %
Známá skóre
Piotroski F-score
5 z 9
Za fiskální rok 2025 vychází průměrná firma. Skóre sčítá devět jednoduchých testů zisku, zadlužení a efektivity proti předchozímu roku.
- ✓Firma je v zisku (návratnost aktiv nad nulou)
- ✓Provozní cash flow je kladné
- ✗Návratnost aktiv se proti loňsku zlepšila
- ✓Provozní cash flow je vyšší než čistý zisk
- ✗Dluh vůči aktivům proti loňsku klesl
- ✓Krátkodobá likvidita se zlepšila
- ✓Firma nevydala nové akcie
- ✗Hrubá marže se zlepšila
- ✗Obrat aktiv se zlepšil (tržby / aktiva)
Altman Z-score
4,27
Za fiskální rok 2025: bezpečná zóna. Skóre odhaduje riziko bankrotu z likvidity, nerozděleného zisku, provozního zisku a vlastního kapitálu. Nad 2,6 je bezpečná zóna, pod 1,1 riziková.
Používáme verzi Z″, která nepotřebuje tržní cenu akcií a hodí se i pro firmy mimo výrobu. Pro banky a pojišťovny se nepočítá.
Testy ukazují, jak firma hospodařila, nic víc. Nejde o doporučení k nákupu ani prodeji. Šedý otazník znamená, že potřebný údaj firma ve standardní podobě nevykazuje. Výhled analytiků chybí, protože jejich odhady jsou placená data.
Z výročních zpráv 10-K. Fiskální rok končí 31. prosince.
Ukazatele s vysvětlením
Ze 100 USD tržeb zůstane po nákladech na zboží 34 USD. Vysoká marže znamená silnou značku nebo technologii.
Ze 100 USD tržeb je 13 USD čistého zisku.
Ze 100 USD vlastního kapitálu firma za rok vydělala 42 USD. Nad 15 % je dobré, u firem s velkými odkupy bývá ROE uměle vysoké.
Tolik čistého zisku se proměnilo ve volné peníze. Kolem 100 % a víc je zdravé, dlouhodobě málo znamená, že zisk je hlavně na papíře nebo ho spolknou investice.
Firma stojí víc na dluzích než na vlastním kapitálu.
Akcií ubývá o 3,0 % ročně, každá je větší kus firmy.
Čára ukazuje vývoj až za posledních 8 let, tečka je poslední rok. Červená znamená, že se ukazatel za tu dobu zhoršil.
Kam jdou peníze z tržeb
Z každých 100 USD tržeb za fiskální rok 2025 zůstalo firmě 13 USD čistého zisku. Nejvíc stála položka náklady na prodané zboží a služby (66 USD). Ostatní výnosy, například úroky z hotovosti nebo podíly na zisku jiných firem, přidaly 0,7 USD.
Jak to počítáme
Ostatní provozní náklady jsou zbytek, který firma neuvádí zvlášť nebo ho ve výkazu pojmenovává po svém, například odpisy, jednorázové položky nebo u některých firem i prodej a marketing.
Poslední čtvrtletí
Za čtvrtletí do 30. 9. 2026 měla firma tržby 20,7 mld. USD, o 17,3 % víc než před rokem, zisk na akcii 7,13 USD (+46,1 %).
| Čtvrtletí do | Tržby, mld. USD | Proti loňsku | Zisk na akcii, USD | Proti loňsku |
|---|---|---|---|---|
| 30. 9. 2026 | 20,7 | +17,3 % | 7,13 | +46,1 % |
| 30. 6. 2026 | 20,5 | +24,0 % | 7,77 | +68,2 % |
| 31. 3. 2026 | 17,4 | +22,2 % | 5,47 | +30,2 % |
| 31. 12. 2025* | 19,1 | +18,0 % | 5,12 | −11,4 % |
Ze čtvrtletních zpráv 10-Q, změna proti stejnému čtvrtletí před rokem. * Poslední čtvrtletí fiskálního roku dopočítané z výroční zprávy (rok minus devět měsíců).
Vývoj po letech
| Fiskální rokčástky v mld. USD | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tržby | 54,7 | 53,8 | 41,7 | 51,0 | 59,4 | 67,1 | 64,8 | 67,6 |
| Hrubý zisk | 17,7 | 17,2 | 12,7 | 15,5 | 18,1 | 24,3 | 24,6 | 22,8 |
| hrubá marže | 32 % | 32 % | 30 % | 30 % | 30 % | 36 % | 38 % | 34 % |
| Výzkum a vývoj | 1,85 | 1,69 | 1,42 | 1,69 | 1,81 | 2,11 | 2,11 | 2,15 |
| Prodej, marketing a správa | 5,48 | 5,16 | 4,64 | 5,37 | 5,65 | 6,37 | 6,67 | 6,99 |
| Provozní zisk | 8,3 | 8,3 | 4,6 | 6,9 | 7,9 | 13,0 | 13,1 | 11,2 |
| Zisk před zdaněním | 7,8 | 7,8 | 4,0 | 8,2 | 8,8 | 13,1 | 13,4 | 11,5 |
| Daň z příjmů | 1,70 | 1,75 | 1,01 | 1,74 | 2,07 | 2,78 | 2,63 | 2,77 |
| Čistý zisk | 6,1 | 6,1 | 3,0 | 6,5 | 6,7 | 10,3 | 10,8 | 8,9 |
| čistá marže | 11 % | 11 % | 7 % | 13 % | 11 % | 15 % | 17 % | 13 % |
| Zisk na akcii (USD) | 10,26 | 10,74 | 5,46 | 11,83 | 12,64 | 20,12 | 22,05 | 18,81 |
| Dividenda na akcii (USD) | 3,36 | 3,95 | 4,12 | 4,36 | 4,71 | 5,10 | 5,53 | 5,94 |
| výplatní poměr ze zisku | 33 % | 37 % | 75 % | 37 % | 37 % | 25 % | 25 % | 32 % |
| Provozní cash flow | 6,6 | 6,9 | 6,3 | 7,2 | 7,8 | 12,9 | 12,0 | 11,7 |
| Investice do majetku | 1,28 | 1,06 | 0,98 | 1,09 | 1,30 | 1,60 | 1,99 | 2,82 |
| Volné cash flow | 5,3 | 5,9 | 5,3 | 6,1 | 6,5 | 11,3 | 10,0 | 8,9 |
| Odpisy | 2,77 | 2,58 | 2,43 | 2,35 | 2,22 | 2,14 | 2,15 | 2,26 |
| Akciové odměny zaměstnancům | 0,20 | 0,21 | 0,20 | 0,20 | 0,19 | 0,21 | 0,22 | 0,24 |
| Vyplacené dividendy | 1,95 | 2,13 | 2,24 | 2,33 | 2,44 | 2,56 | 2,65 | 2,75 |
| výplatní poměr z volného CF | 37 % | 36 % | 42 % | 38 % | 38 % | 23 % | 26 % | 31 % |
| Zpětné odkupy akcií | 3,80 | 4,05 | 1,13 | 2,67 | 4,23 | 4,98 | 7,70 | 5,19 |
| Hotovost | 7,89 | 8,29 | 9,35 | 9,25 | 7,00 | 6,98 | 6,89 | 9,98 |
| Dluhy (úvěry a dluhopisy) | 30,7 | 31,4 | 28,0 | 31,4 | 31,7 | 29,1 | 31,7 | 36,2 |
| Vlastní kapitál | 14,1 | 14,6 | 15,4 | 16,5 | 15,9 | 19,5 | 19,5 | 21,3 |
| Počet akcií (mil., zředěný) | 599,4 | 567,5 | 548,6 | 548,5 | 530,4 | 513,6 | 489,4 | 472,3 |
Tržby a ziskmld. USD
| Rok | Tržby | Provozní zisk | Čistý zisk | Čistá marže |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 67,6 | 11,2 | 8,9 | 13 % |
| 2024 | 64,8 | 13,1 | 10,8 | 17 % |
| 2023 | 67,1 | 13,0 | 10,3 | 15 % |
| 2022 | 59,4 | 7,9 | 6,7 | 11 % |
| 2021 | 51,0 | 6,9 | 6,5 | 13 % |
| 2020 | 41,7 | 4,6 | 3,0 | 7 % |
| 2019 | 53,8 | 8,3 | 6,1 | 11 % |
| 2018 | 54,7 | 8,3 | 6,1 | 11 % |
Hrubý zisk a nákladymld. USD
| Rok | Hrubý zisk | Výzkum | Prodej a správa | Daň |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 22,8 | 2,15 | 6,99 | 2,77 |
| 2024 | 24,6 | 2,11 | 6,67 | 2,63 |
| 2023 | 24,3 | 2,11 | 6,37 | 2,78 |
| 2022 | 18,1 | 1,81 | 5,65 | 2,07 |
| 2021 | 15,5 | 1,69 | 5,37 | 1,74 |
| 2020 | 12,7 | 1,42 | 4,64 | 1,01 |
| 2019 | 17,2 | 1,69 | 5,16 | 1,75 |
| 2018 | 17,7 | 1,85 | 5,48 | 1,70 |
Na jednu akciiUSD
| Rok | Zisk | Dividenda | Výplatní poměr |
|---|---|---|---|
| 2025 | 18,81 | 5,94 | 32 % |
| 2024 | 22,05 | 5,53 | 25 % |
| 2023 | 20,12 | 5,10 | 25 % |
| 2022 | 12,64 | 4,71 | 37 % |
| 2021 | 11,83 | 4,36 | 37 % |
| 2020 | 5,46 | 4,12 | 75 % |
| 2019 | 10,74 | 3,95 | 37 % |
| 2018 | 10,26 | 3,36 | 33 % |
Cash flowmld. USD
| Rok | Provozní | Investice | Volné |
|---|---|---|---|
| 2025 | 11,7 | 2,82 | 8,9 |
| 2024 | 12,0 | 1,99 | 10,0 |
| 2023 | 12,9 | 1,60 | 11,3 |
| 2022 | 7,8 | 1,30 | 6,5 |
| 2021 | 7,2 | 1,09 | 6,1 |
| 2020 | 6,3 | 0,98 | 5,3 |
| 2019 | 6,9 | 1,06 | 5,9 |
| 2018 | 6,6 | 1,28 | 5,3 |
Výplaty akcionářůmmld. USD
| Rok | Dividendy | Z volného CF | Odkupy akcií |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2,75 | 31 % | 5,19 |
| 2024 | 2,65 | 26 % | 7,70 |
| 2023 | 2,56 | 23 % | 4,98 |
| 2022 | 2,44 | 38 % | 4,23 |
| 2021 | 2,33 | 38 % | 2,67 |
| 2020 | 2,24 | 42 % | 1,13 |
| 2019 | 2,13 | 36 % | 4,05 |
| 2018 | 1,95 | 37 % | 3,80 |
Rozvaha a akciemld. USD
| Rok | Hotovost | Dluhy | Vlastní kapitál | Akcií, mil. |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,98 | 36,2 | 21,3 | 472,3 |
| 2024 | 6,89 | 31,7 | 19,5 | 489,4 |
| 2023 | 6,98 | 29,1 | 19,5 | 513,6 |
| 2022 | 7,00 | 31,7 | 15,9 | 530,4 |
| 2021 | 9,25 | 31,4 | 16,5 | 548,5 |
| 2020 | 9,35 | 28,0 | 15,4 | 548,6 |
| 2019 | 8,29 | 31,4 | 14,6 | 567,5 |
| 2018 | 7,89 | 30,7 | 14,1 | 599,4 |
Kdy firma splácí dluhy
Do roka od 31. 12. 2025 musí firma splatit 7,1 mld. USD dluhů. Hotovost měla 10 mld. USD a volné cash flow za rok bylo 8,9 mld. USD.
Z přílohy výroční zprávy k 31. 12. 2025. Firmy dluhy často splácejí novými, rozhoduje, jestli si mohou levně půjčit znovu.
Dividenda se vyplácí čtvrtletně. Za fiskální rok 2025 činila 5,94 USD na akcii, o 7,4 % víc než rok předtím. Za posledních 5 let rostla v průměru o 7,6 % ročně. Rostla v každém roce, který strojově čitelné výkazy pokrývají, tedy nejméně od roku 2008. Naposledy se změnila ve čtvrtletí do 30. 6. 2026: z 3,02 na 3,14 USD (+4,0 %).
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 37,5 mld. USD: 12,7 mld. na dividendách a 24,8 mld. odkupem vlastních akcií. To je 88 % jejího volného cash flow za stejné období.
Návratnost investice
Jak to počítáme
Skutečný výnos záleží na tom, za kolik akcii koupíte a za kolik ji prodáte. Odkupy počítáme podle úbytku zředěného počtu akcií, takže zahrnují i nové akcie pro zaměstnance.
Dividenda na akcii
Kolik vám vynese dividenda
- Hrubá dividenda za rok
- 2 732 Kč
- Po srážce 15 % v USA
- 2 322 Kč
- Každé čtvrtletí přijde asi
- 581 Kč
Kolik akcie stojí a jaký je výnos, spočítáme, když nahoře zadáte cenu.
Při současné dividendě 12,56 USD na akcii ročně a kurzu ČNB 21,754 Kč za dolar ze dne 14. 10. 2026. Bez poplatků a kurzového rozdílu brokera. Při srážce 15 % v USA už v Česku nic nedoplácíte.
Výplatní poměr za FY2025
Tolik ze zisku na akcii šlo na dividendu.
Z volného cash flow (provozní cash flow minus investice) to bylo 31 %.
Jednorázové výdaje nebo odpisy umí poměr v jednom roce hodně zvednout, proto se vyplatí sledovat víc let v záložce Hospodaření.
Dividendy v korunách
Na 10 akcií by za fiskální roky 2016–2025 přišlo celkem 9 831 Kč hrubého, po zdanění 15 % asi 8 356 Kč. Počet akcií změníte v kalkulačce výše.
Dividenda za fiskální rok přepočtená průměrem kurzů ČNB k poslednímu dni každého měsíce roku, do kterého připadá většina fiskálního roku. Bez poplatků a kurzových rozdílů brokera.
Vyhlášené dividendy po čtvrtletích
| čtvrtletí do 30. 6. 2026 | 3,14 USD |
| čtvrtletí do 31. 12. 2025 | 3,02 USD |
| čtvrtletí do 30. 6. 2025 | 2,92 USD |
| čtvrtletí do 31. 12. 2024 | 2,82 USD |
| čtvrtletí do 30. 6. 2024 | 2,71 USD |
| čtvrtletí do 31. 12. 2023 | 2,60 USD |
Částky na akcii, jak je firma uvádí ve výkazech.
Daně
Dividendy
- Americká srážková daň je 15 %, pokud máte u brokera vyplněný formulář W-8BEN. Bez něj je to 30 %.
- V Česku se zahraniční dividendy daní 15 %. Daň zaplacenou v USA si do této výše započtete, takže při srážce 15 % už nic nedoplácíte.
Prodej akcií
Zisk z prodeje je osvobozený, když akcii držíte déle než 3 roky nebo když příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč.
Příklad: 100 akcií CAT
| Roční dividenda 12,56 USD na akcii | 1 256 USD |
| Srážka v USA (15 %) | −188,40 USD |
| Připsáno na účet | 1 068 USD |
| Doplatek v Česku (15 % minus započtená srážka) | 0 USD |
Daně z amerických akcií podrobně. Zjednodušení pro daňové rezidenty ČR v roce 2026, ne daňové poradenství.
Kdo firmu vlastní, jak s akciemi obchodují lidé, kteří ji řídí, a co firma oznámila. Všechno z veřejných hlášení americkému úřadu SEC.
Známí investoři
Akcii podle hlášení 13F za čtvrtletí do 30. 6. 2026 drží 5 z 24 sledovaných investorů.
| Investor | Podíl na jeho portfoliu | Počet akcií | Hodnota | Za čtvrtletí |
|---|---|---|---|---|
| Nadace Billa Gatese | 20 % | 6,4 mil. | 6,8 mld. USD | beze změny |
| Tom Gayner k 30. 9. 2026 | 2,1 % | 328 650 | 266 mil. USD | beze změny |
| Cathie Wood | 0,4 % | 56 008 | 60 mil. USD | prodej části −4 % |
| Ray Dalio | < 0,1 % | 7 329 | 7,8 mil. USD | prodej části −91 % |
| Tom Russo | < 0,1 % | 265 | 0,3 mil. USD | prodej části −41 % |
Hlášení vychází až 45 dnů po konci čtvrtletí, investor mohl pozici mezitím změnit. Hodnota je ke konci čtvrtletí podle hlášení. Všichni sledovaní investoři
Obchody vedení a velkých akcionářů
Za posledních 12 měsíců prodali lidé z vedení a velcí akcionáři akcie za 219 mil. USD (8 lidí) a nakoupili za 0,8 mil. USD (2 lidé). 4 % prodejů proběhlo podle předem nastaveného plánu, který si člověk z vedení určí dopředu a pak už ho neovlivňuje.
| Den | Kdo | Obchod | Akcií | Cena, USD | Hodnota | Drží potom |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2. 11. 2026 | James C. Fish Jr.člen správní rady | nákup | 1 000 | 620,39 | 0,6 mil. USD | 4 714 |
| 28. 8. 2026 | Joseph E. Creedgenerální ředitel | prodej | 32 401 | 808,98 | 26,2 mil. USD | 34 555 |
| 14. 5. 2026 | Denise C. Johnsonprezident firmy | prodej | 12 605 | 907,91 | 11,4 mil. USD | 49 825 |
| 13. 5. 2026 | Denise C. Johnsonprezident firmy | prodej | 6 196 | 909,79 | 5,6 mil. USD | 49 825 |
| 13. 5. 2026 | William E. Schaupphlavní účetní | prodej | 360 | 906,00 | 0,3 mil. USD | 530 |
| 11. 5. 2026 | Anthony D. Fassinoprezident firmy | prodej | 16 283 | 916,80 | 14,9 mil. USD | 46 041 |
| 6. 5. 2026 | Bob De Langeprezident firmy | prodej | 24 222 | 922,92 | 22,4 mil. USD | 86 029 |
| 6. 5. 2026 | Andrew R. J. Bonfieldfinanční ředitel | prodej | 15 674 | 918,71 | 14,4 mil. USD | 52 935 |
| 6. 5. 2026 | Anthony D. Fassinoprezident firmy | prodej | 9 152 | 926,25 | 8,5 mil. USD | 46 041 |
| 5. 5. 2026 | Rodney Michael Shurmanprezident firmy | prodej | 5 639 | 903,18 | 5,1 mil. USD | 2 546 |
| 4. 5. 2026 | Jason Kaiserprezident firmy | prodej | 5 642 | 883,03 | 5,0 mil. USD | 9 594 |
| 4. 5. 2026 | David Maclennančlen správní rady | nákup | 250 | 876,84 | 0,2 mil. USD | 8 206 |
| 5. 3. 2026 | Joseph E. Creedgenerální ředitel | prodejpodle plánu | 2 500 | 718,93 | 1,8 mil. USD | 35 083 |
| 23. 2. 2026 | Rodney Michael Shurmanprezident firmy | prodej | 2 278 | 759,61 | 1,7 mil. USD | 1 443 |
| 17. 2. 2026 | Rodney Michael Shurmanprezident firmy | prodej | 1 764 | 763,39 | 1,3 mil. USD | 1 440 |
Jak to počítáme
Formulář 4 musí lidé z vedení, členové správní rady a akcionáři nad 10 % podat do dvou pracovních dnů po obchodu. Akcie jako odměnu, uplatnění opcí a akcie prodané na daně neukazujeme. Cena je průměrná cena obchodu podle formuláře.
Akcionáři s podílem nad 5 %
| Akcionář | Podíl | Akcií | Hlášení |
|---|---|---|---|
| Vanguard Capital Management | 7,5 % | 34,8 mil. | 29. 4. 202613G |
Jak to počítáme
Hlášení 13D nebo 13G musí podat každý, kdo získá víc než 5 % akcií (strojově čitelná jsou od prosince 2024). Pozvánka na valnou hromadu uvádí velké akcionáře k rozhodnému dni valné hromady. Když má akcionář obojí, platí novější z nich. Velcí správci fondů (Vanguard, BlackRock) drží akcie za klienty svých fondů.
Kolik bere generální ředitel
Donald J. Umpleby III dostal za fiskální rok do 31. 12. 2025 odměnu 22,2 mil. USD podle tabulky odměn, skutečně vyplaceno po přecenění akcií 82,3 mil. USD.
| Rok do | Generální ředitel | Odměna | Skutečně vyplaceno | Ze 100 USD v akciích |
|---|---|---|---|---|
| 31. 12. 2025 | Donald J. Umpleby IIIa další | 22,2 mil. USD | 82,3 mil. USD | 346 USD |
| 30. 4. 2025 | Donald J. Umpleby III | 22,2 mil. USD | 82,3 mil. USD | — |
| 31. 12. 2024 | Donald J. Umpleby III | 25,3 mil. USD | 45,7 mil. USD | 216 USD |
| 31. 12. 2023 | Donald J. Umpleby III | 25,8 mil. USD | 39,6 mil. USD | 173 USD |
| 31. 12. 2022 | Donald J. Umpleby III | 20,6 mil. USD | 34,1 mil. USD | 138 USD |
Jak to počítáme
Odměna zahrnuje plat, bonusy a akcie podle hodnoty při udělení; sloupec „Skutečně vyplaceno“ přepočítává akcie na jejich hodnotu na konci roku. Poslední sloupec ukazuje, kolik by bylo ze 100 USD investovaných do akcií na začátku sledovaného období.
Aktuality z oznámení firmy
- 29. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026Tržby vzrostly o 17 % na 20,7 mld. USD, zisk na akcii činil 7,13 USD (upravený 7,20 USD). Generální ředitel uvedl silné objednávky a rekordní backlog; ve 3. čtvrtletí firma vynaložila 2,0 mld. USD na zpětné odkupy akcií a dividendy.
- 15. 10. 2026Změna ve vedení segmentu Resource IndustriesDenise Johnson, skupinová prezidentka segmentu Resource Industries, odchází do důchodu s účinností od 1. února 2027. Od 1. listopadu 2026 ji ve funkci nahradí Derrick York, dosavadní prezident dceřiné společnosti Solar Turbines.
- 4. 8. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026Tržby za 2. čtvrtletí 2026 vzrostly o 24 % na 20,5 mld. USD. Zisk na akcii činil 7,77 USD, upravený zisk na akcii 8,17 USD.
Jen oznámení, která firma podala americkému úřadu SEC za poslední čtyři měsíce. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Oznámení firmy
Poslední dokumenty, které firma podala americkému dozoru SEC. Odkaz vede na originál v angličtině.
- 4. 11. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 30. 9. 2026 10-Q
- 29. 10. 2026Výsledky hospodaření, Informace pro investory 8-K
- 15. 10. 2026Změna ve vedení firmy, Jiná důležitá událost 8-K
- 1. 9. 2026Uzavření významné smlouvy, Nový dluh nebo závazek 8-K
- 5. 8. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 30. 6. 2026 10-Q
- 4. 8. 2026Výsledky hospodaření, Informace pro investory 8-K
- 11. 6. 2026Výsledky hlasování akcionářů, Informace pro investory 8-K
- 6. 5. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 31. 3. 2026 10-Q
- 30. 4. 2026Pozvánka na valnou hromadu DEF 14A
- 30. 4. 2026Výsledky hospodaření, Informace pro investory 8-K
- 13. 4. 2026Jiná důležitá událost 8-K
- 10. 4. 2026Změna ve vedení firmy 8-K
Insideři (vedení a velcí akcionáři) naposledy hlásili obchod s akciemi 3. 11. 2026. Všechny obchody insiderů
Zdroje
- Výroční zpráva 10-K za fiskální rok končící 31. 12. 2025, podaná 13. 2. 2026
- Čtvrtletní zpráva 10-Q za období do 30. 9. 2026, podaná 4. 11. 2026
- Strojově čitelná data XBRL (SEC company facts, CATERPILLAR INC), stažená 8. 11. 2026
Zisk na akcii a dividendy jsou přepočtené na dnešní počet akcií, tedy po případných splitech.