Morgan Stanley
Akcie s tickerem MS na burze NYSE, odvětví bankovnictví. Oficiálně MORGAN STANLEY.
Investiční banka a jeden z největších správců majetku v USA, k němuž patří i online broker E*Trade. Dividendu vyplácí každé čtvrtletí.
Proč tu cenu nevidíte?
Zveřejňovat ceny z burz smí jen ten, kdo za ně platí licenci. TradingView je ukazuje zdarma; zadaná cena zůstane jen ve vašem prohlížeči. Metodika
Silné stránky
- Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 7,7 % ročně
- Čistá marže nad 20 %23,9 % tržeb
- Vlastní kapitál tvoří aspoň 6 % aktiv7,9 % aktiv
- Dividendu zvyšuje 12 let v řadědividendy hodnotíme zvlášť
Na co si dát pozor
V testech jsme nenašli nic, co by firma nesplnila.
Výběr z testů v záložce Hodnocení. Testy ukazují, jak firma hospodařila, nejde o doporučení k nákupu ani prodeji.
Hlavní čísla
Čára ukazuje až posledních 8 let. Štítek pod číslem je průměrná roční změna za posledních 5 let.
Výhled vedení
Co firma čeká. Zdroj: zpráva o výsledcích za 3. čtvrtletí 2026, 14. 10. 2026
- Správní rada schválila čtvrtletní dividendu 1,15 USD na akcii, splatnou 13. listopadu 2026 akcionářům zapsaným k 30. říjnu 2026.
Provozní čísla
- Čisté výnosy za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly na 20,3 mld. USD oproti 18,2 mld. USD před rokem.
- Návratnost hmotného kmenového kapitálu (ROTCE) ve 3. čtvrtletí 2026 dosáhla 22,6 %.
- Wealth Management přidal ve 3. čtvrtletí 2026 rekordní čistá nová aktiva ve výši 232 mld. USD.
- Čisté výnosy z akcií (Equity) v segmentu Institutional Securities vzrostly ve 3. čtvrtletí 2026 meziročně o 41 %.
Výhled je odhad vedení firmy, ne náš, a firmy ho během roku mění. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 62,5 mld. USD: 28,1 mld. na dividendách a 34,5 mld. odkupem vlastních akcií.
Graf po letech a návratnost investice při vaší ceně jsou v záložce .
Z čeho firma žije
Podíl na tržbách za fiskální rok 2025 podle výroční zprávy. Celkové tržby 70,6 mld. USD.
O firmě podrobně
Morgan Stanley je globální finanční firma, která prostřednictvím dceřiných společností a přidružených firem radí, obchoduje, spravuje a distribuuje kapitál pro vlády, instituce a jednotlivce. Má tři segmenty: Institutional Securities (investiční bankovnictví, akcie a fixed income), Wealth Management (správa majetku klientů, hlavně v USA) a Investment Management (investiční produkty a správa aktiv). Ve 3. čtvrtletí 2026 tvořily čisté výnosy Institutional Securities 10,0 mld. USD, Wealth Management 9,1 mld. USD a Investment Management 1,5 mld. USD. Výnosy plynou hlavně ze správy aktiv (7 254 mil. USD), obchodování (5 601 mil. USD) a čistých úrokových výnosů (3 250 mil. USD), vše za 3. čtvrtletí 2026. Firma je regulovaná Federálním rezervním systémem jako finanční holding; má ústředí v New Yorku, kanceláře v Londýně, Frankfurtu, Tokiu a Hongkongu a působí ve 42 zemích. Ke konci 3. čtvrtletí 2026 zaměstnávala 83 728 lidí.
Konkurence
Firma soutěží s komerčními bankami, investičními bankami, regionálními bankami, brokery, soukromými bankami, registrovanými investičními poradci, digitálními investičními platformami, správci aktiv i fintech firmami. Konkurenci přidávají i nové firmy a technologické modely, například tokenizace; elektronické obchodování a nové technologie včetně generativní AI podle firmy dále tlačí na ceny a výnosy v segmentu Institutional Securities.
Na co se firma soustředí
Generální ředitel Ted Pick popisuje „Integrated Firm“, která propojuje celou šíři Morgan Stanley, aby klientům nabízela odlišná řešení a poradenství. Podle něj finanční síla firmy umožňuje investovat do růstových příležitostí napříč „Integrated Firm“ a zároveň zvyšovat návrat kapitálu akcionářům. Ve 3. čtvrtletí 2026 uvedl, že firma pokračuje v investicích do růstu, a zdůraznil rekordní výnosy segmentu Wealth Management.
Dividendy a odkupy akcií podle firmy
Správní rada vyhlásila čtvrtletní dividendu 1,15 USD na akcii (splatnou 13. 11. 2026); ve 3. čtvrtletí 2026 firma odkoupila vlastní akcie za 1,5 mld. USD.
Hlavní rizika podle firmy
- Výsledky jsou citlivé na výkyvy trhů, úrokových sazeb a aktivity klientů; týká se to segmentů Institutional Securities, Wealth Management i Investment Management.
- Hodnota držených finančních nástrojů může klesnout a cena realizovaná při prodeji může být výrazně nižší než jejich současná reálná hodnota.
- Velké a koncentrované pozice mohou vést ke ztrátám a dlužníci nemusí plnit své závazky vůči firmě.
- Regulatorní požadavky na kapitál a likviditu mohou omezit výplatu dividend a odkupy akcií nebo vyžadovat kapitálovou podporu dceřiným bankám v USA.
- Konkurence od bank, fintech firem a firem využívajících tokenizaci nebo generativní AI může tlačit na ceny a výnosy.
Z výroční zprávy 10-K za rok končící 31. 12. 2025. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy. Rozhodující je vždy originál. Originál zprávy
Poslední aktuality
- 14. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026Čisté výnosy za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly na 20,3 mld. USD a zisk na zředěnou akcii dosáhl 3,03 USD. Firma v tomto čtvrtletí odkoupila akcie za 1,5 mld. USD a schválila čtvrtletní dividendu 1,15 USD na akcii.
- 15. 7. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026Čisté výnosy ve 2. čtvrtletí 2026 byly rekordní: 21,3 mld. USD, zisk na zředěnou akcii činil 3,46 USD.
Srovnání s podobnými firmami
Firmy z oblasti bank a pojišťoven v atlasu, seřazené podle tržeb. Tržby a zisk přepočtené na dolary kurzem ČNB.
| Morgan Stanley |  JPMorgan Chase |  Bank of America |  AXA | Progressive | |
|---|---|---|---|---|---|
| Tržby, USD | 70,6 mld. | 182 mld. | 113 mld. | 101 mld. | 87,7 mld. |
| Čistý zisk, USD | 16,9 mld. | 57,0 mld. | 30,5 mld. | 11,0 mld. | 11,3 mld. |
| Čistá marže | 23,9 % | 31,3 % | 27,0 % | 10,9 % | 12,9 % |
| Růst tržeb za 5 let, ročně | +7,7 % | +8,7 % | +5,7 % | — | +15,5 % |
| Návratnost kapitálu | 15 % | 16 % | 10 % | 21 % | 37 % |
| Dluhy splatí za | — | — | 26,8 roku | — | 0,4 roku |
| Dividendu zvyšuje | 12 let | 15 let | 12 let | 6+ let | 3 roky |
| Vráceno akcionářům za 5 let | — | — | — | — | 14 % volného CF |
| Počet akcií za 5 let | −2,0 % | −9,9 % | −12,7 % | −14,6 % | +0,1 % |
| Hodnocení | 17 z 24 | 15 z 24 | 13 z 24 | 12 z 24 | 15 z 24 |
| Piotroski F-score | 3 z 7 | 2 z 7 | 5 z 7 | 6 z 6 | 6 z 7 |
| Známí investoři | 1 | 6 | 4 | — | 3 |
| Odhad férové hodnoty | 164,48 USD | 418,48 USD | 63,48 USD | 50,87 EUR | 424,01 USD |
Základní informace
Karta akcie
- Ticker
- MS
- Burza
- NYSE
- ISIN
- US6174464486
- Měna
- USD
- Odvětví
- Bankovnictví
- Sídlo
- New York, New York
- Fiskální rok končí
- 31. prosince
- Počet akcií
- 1,56 mld. k 30. 10. 2026
- Hodnota akcií na trhu
- 218 mld. USD k 30. 6. 2025, z výroční zprávy
- Další výsledky
- kolem 14. 1. 2027 odhad podle loňska
- CIK u SEC
- 0000895421
Hodnota akcií mimo vedení a velké akcionáře k polovině fiskálního roku podle výroční zprávy, ne podle dnešní ceny.
Odkazy
- Cena a graf (TradingView)
- Web firmy
- Pro investory (výsledky, prezentace, termíny dividend)
- Odhady analytiků (Yahoo Finance)
- Doporučení analytiků (Nasdaq)
- Porovnat s jinými akciemi v atlasu
Obchodování
Obchoduje se na burze NYSE v amerických dolarech. Z korunového účtu vám broker měnu převede a účtuje si za to kurzový rozdíl.
Běžně 15:30–22:00 našeho času. Na jaře a na podzim, kdy USA a Evropa mění čas v jiné dny, 14:30–21:00.
Je akcie Morgan Stanley levná, nebo drahá?
Porovnáme cenu na burze s odhadem, kolik akcie stojí podle dosavadních výsledků firmy.
Zjistěte aktuální cenu
Cenu akcie MS na burze NYSE v amerických dolarech najdete na TradingView nebo u svého brokera.
Otevřít MS na TradingView (otevře se v novém okně)Zadejte ji do pole nad záložkami
Pole Aktuální cena akcie je hned nad záložkami. Odhad vpravo pak ukáže, jestli je akcie levná, nebo drahá.
Odhad férové hodnoty na akcii
Co cena říká o očekávání trhu
Odkud se odhad bere
Podrobný výpočet a vlastní předpoklady
Předpoklady
Změňte je a odhad se hned přepočítá.
Jak moc odhad závisí na předpokladech
Jak výpočet funguje
Levná akcie nemusí být výhodná koupě a drahá nemusí být špatná: odhad vychází jen z minulých čísel, nepočítá s výhledem firmy ani s odhady analytiků. Nejde o investiční doporučení.
Cenové hranice
Co by znamenaly různé ceny jedné akcie v amerických dolarech. Spočítané jen z výkazů (zisk na akcii 10,21 USD za FY2025, dividenda 4,60 USD ročně). Najděte si aktuální cenu na TradingView nebo u brokera a podívejte se, kam v žebříčku padne.
| 255,25 USD | Cena za 25 let zisku (P/E 25): trh by čekal rychlý růst |
| 197,37 USD | Nad touto cenou je akcie podle odhadu drahá |
| 164,48 USD | Odhad férové hodnoty |
| 153,33 USD | Dividenda by vynášela 3 % ročně |
| 153,15 USD | Cena za 15 let zisku (P/E 15): dlouhodobý průměr trhů |
| 131,58 USD | Pod touto cenou je akcie podle odhadu levná |
| 92,00 USD | Dividenda by vynášela 5 % ročně |
Čtyři oblasti, v každé šest testů ano/ne, všechny z výkazů. Rozklikněte oblast a uvidíte, co firma splňuje a co ne. Ocenění podle ceny do hodnocení nepočítáme, protože web ceny neukazuje. Cenu porovnáte s odhadem v záložce Férová cena.
celkem splněných testů
Růst6/6
- ✓Tržby za 5 let rostlyprůměrně 7,7 % ročně
- ✓Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 7,7 % ročně
- ✓Zisk na akcii za 5 let rostlprůměrně 9,6 % ročně
- ✓Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně 9,6 % ročně
- ✓Zisk na akcii v posledním roce vzrostl7,95 → 10,21 USD
- ✓Tržby v posledním roce vzrostly+14,4 % proti předchozímu roku
Ziskovost4/6
- ✓Čistá marže nad 10 %23,9 % tržeb
- ✓Čistá marže nad 20 %23,9 % tržeb
- ?Provozní marže nad 15 %údaj chybí
- ✓Návratnost vlastního kapitálu nad 15 %15 % (čistý zisk / vlastní kapitál)
- ?Kladné volné cash flowu banky nedává smysl, cash flow v něm míchá peníze klientů
- ✓Návratnost aktiv nad 1 % (měřítko pro banky)1,2 % (čistý zisk / celková aktiva)
Finanční zdraví2/6
- ✓Vlastní kapitál tvoří aspoň 6 % aktiv7,9 % aktiv
- ✓Vlastní kapitál za 5 let vzrostl102 → 112 mld.
- ?Kapitálová přiměřenostu banky se zdraví měří kapitálovou přiměřeností a likviditou, které výkazy strojově neuvádějí
- ?Likviditau banky se zdraví měří kapitálovou přiměřeností a likviditou, které výkazy strojově neuvádějí
- ?Úvěry krytá vkladyu banky se zdraví měří kapitálovou přiměřeností a likviditou, které výkazy strojově neuvádějí
- ?Kvalita úvěrůu banky se zdraví měří kapitálovou přiměřeností a likviditou, které výkazy strojově neuvádějí
Stabilita5/6
- ✓Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ?Volné cash flow kladné v každém z 5 letu banky nedává smysl, cash flow v něm míchá peníze klientů
- ✓Tržby za 5 let klesly nejvýš jednoumeziroční pokles 1× za 5 let
- ✓Marže je aspoň na průměru 5 letteď 23,9 %, průměr 21,6 %
- ✓Marže kolísá nejvýš o 10 procentních bodůrozpětí za 5 let 8,4 p. b.
- ✓Firma neředí akcionářepočet akcií za 5 let −2,0 %
Dividendy hodnotíme zvlášť a do celkového hodnocení je nepočítáme, protože růstová firma, která zisk investuje, nemusí být horší.
Dividendy5/6
- ✓Vyplácí dividendupravidelně
- ✓Zvyšuje ji aspoň 5 let po sobě12 let v řadě
- ✓Zvyšuje ji aspoň 10 let po sobě12 let v řadě
- ✓Za 5 let rostla rychleji než 3 % ročněprůměrně 22,4 % ročně
- ✓Je krytá ziskemvýplatní poměr 38 %, hranice 75 %
- ?Je krytá volným cash flowu banky nedává smysl, cash flow v něm míchá peníze klientů
Známá skóre
Piotroski F-score
3 z 7
Za fiskální rok 2025 vychází slabá firma. Skóre sčítá devět jednoduchých testů zisku, zadlužení a efektivity proti předchozímu roku. 2 z testů nejde spočítat, chybí údaje.
- ✓Firma je v zisku (návratnost aktiv nad nulou)
- ✗Provozní cash flow je kladné
- ✓Návratnost aktiv se proti loňsku zlepšila
- ✗Provozní cash flow je vyšší než čistý zisk
- ✗Dluh vůči aktivům proti loňsku klesl
- ?Krátkodobá likvidita se zlepšila
- ✓Firma nevydala nové akcie
- ?Hrubá marže se zlepšila
- ✗Obrat aktiv se zlepšil (tržby / aktiva)
Testy ukazují, jak firma hospodařila, nic víc. Nejde o doporučení k nákupu ani prodeji. Šedý otazník znamená, že potřebný údaj firma ve standardní podobě nevykazuje. Výhled analytiků chybí, protože jejich odhady jsou placená data.
Z výročních zpráv 10-K. Fiskální rok končí 31. prosince.
Ukazatele s vysvětlením
Ze 100 USD tržeb je 24 USD čistého zisku.
Ze 100 USD vlastního kapitálu firma za rok vydělala 15 USD. Nad 15 % je dobré, u firem s velkými odkupy bývá ROE uměle vysoké.
Akcií ubývá o 0,4 % ročně, každá je větší kus firmy.
Čára ukazuje vývoj až za posledních 8 let, tečka je poslední rok. Červená znamená, že se ukazatel za tu dobu zhoršil.
Kam jdou peníze z tržeb
Z každých 100 USD tržeb za fiskální rok 2025 zůstalo firmě 24 USD čistého zisku.
Jak to počítáme
Ostatní náklady jsou zbytek do čistého zisku – položky, které firma neuvádí zvlášť, například úroky, další provozní náklady nebo jednorázové položky.
Poslední čtvrtletí
Za čtvrtletí do 30. 9. 2026 měla firma tržby 20,3 mld. USD, o 11,6 % víc než před rokem, zisk na akcii 3,03 USD (+8,2 %).
| Čtvrtletí do | Tržby, mld. USD | Proti loňsku | Zisk na akcii, USD | Proti loňsku |
|---|---|---|---|---|
| 30. 9. 2026 | 20,3 | +11,6 % | 3,03 | +8,2 % |
| 30. 6. 2026 | 21,3 | +27,1 % | 3,46 | +62,4 % |
| 31. 3. 2026 | 20,6 | +16,0 % | 3,43 | +31,9 % |
| 31. 12. 2025* | 17,9 | +10,3 % | 2,68 | +20,7 % |
Ze čtvrtletních zpráv 10-Q, změna proti stejnému čtvrtletí před rokem. * Poslední čtvrtletí fiskálního roku dopočítané z výroční zprávy (rok minus devět měsíců).
Vývoj po letech
| Fiskální rokčástky v mld. USD | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tržby | 40,1 | 41,5 | 48,8 | 59,8 | 53,7 | 54,1 | 61,8 | 70,6 |
| Zisk před zdaněním | 11,2 | 11,3 | 14,4 | 19,7 | 14,1 | 11,8 | 17,6 | 22,0 |
| Daň z příjmů | 2,35 | 2,06 | 3,24 | 4,55 | 2,91 | 2,58 | 4,07 | 4,93 |
| Čistý zisk | 8,7 | 9,0 | 11,0 | 15,0 | 11,0 | 9,1 | 13,4 | 16,9 |
| čistá marže | 22 % | 22 % | 23 % | 25 % | 21 % | 17 % | 22 % | 24 % |
| Zisk na akcii (USD) | 4,73 | 5,19 | 6,46 | 8,03 | 6,15 | 5,18 | 7,95 | 10,21 |
| Dividenda na akcii (USD) | 1,10 | 1,30 | 1,40 | 2,10 | 2,95 | 3,25 | 3,55 | 3,85 |
| výplatní poměr ze zisku | 23 % | 25 % | 22 % | 26 % | 48 % | 63 % | 45 % | 38 % |
| Provozní cash flow | 7,3 | 40,8 | −25,2 | 34,0 | −6,4 | −33,5 | 1,4 | −17,9 |
| Odpisy | 1,84 | 2,64 | 3,77 | 4,22 | 4,00 | 4,26 | 5,16 | 4,66 |
| Akciové odměny zaměstnancům | 0,92 | 1,15 | 1,31 | 2,09 | 1,88 | 1,71 | 1,62 | 1,93 |
| Vyplacené dividendy | 2,38 | 2,63 | 2,74 | 4,17 | 5,40 | 5,76 | 6,14 | 6,59 |
| Zpětné odkupy akcií | 5,6 | 5,4 | 1,3 | 11,5 | 9,9 | 5,3 | 3,3 | 4,6 |
| Hotovost | 87 | 82 | 106 | 128 | 128 | 89 | 105 | 112 |
| Dluhy (úvěry a dluhopisy) | 188 | 190 | 213 | 227 | 234 | 261 | 284 | 342 |
| Vlastní kapitál | 80 | 82 | 102 | 105 | 100 | 99 | 105 | 112 |
| Počet akcií (mld., zředěný) | 1,74 | 1,64 | 1,62 | 1,81 | 1,71 | 1,65 | 1,61 | 1,59 |
Tržby a ziskmld. USD
| Rok | Tržby | Čistý zisk | Čistá marže |
|---|---|---|---|
| 2025 | 70,6 | 16,9 | 24 % |
| 2024 | 61,8 | 13,4 | 22 % |
| 2023 | 54,1 | 9,1 | 17 % |
| 2022 | 53,7 | 11,0 | 21 % |
| 2021 | 59,8 | 15,0 | 25 % |
| 2020 | 48,8 | 11,0 | 23 % |
| 2019 | 41,5 | 9,0 | 22 % |
| 2018 | 40,1 | 8,7 | 22 % |
Hrubý zisk a nákladymld. USD
| Rok | Daň |
|---|---|
| 2025 | 4,93 |
| 2024 | 4,07 |
| 2023 | 2,58 |
| 2022 | 2,91 |
| 2021 | 4,55 |
| 2020 | 3,24 |
| 2019 | 2,06 |
| 2018 | 2,35 |
Na jednu akciiUSD
| Rok | Zisk | Dividenda | Výplatní poměr |
|---|---|---|---|
| 2025 | 10,21 | 3,85 | 38 % |
| 2024 | 7,95 | 3,55 | 45 % |
| 2023 | 5,18 | 3,25 | 63 % |
| 2022 | 6,15 | 2,95 | 48 % |
| 2021 | 8,03 | 2,10 | 26 % |
| 2020 | 6,46 | 1,40 | 22 % |
| 2019 | 5,19 | 1,30 | 25 % |
| 2018 | 4,73 | 1,10 | 23 % |
Cash flowmld. USD
| Rok | Provozní |
|---|---|
| 2025 | −17,9 |
| 2024 | 1,4 |
| 2023 | −33,5 |
| 2022 | −6,4 |
| 2021 | 34,0 |
| 2020 | −25,2 |
| 2019 | 40,8 |
| 2018 | 7,3 |
Výplaty akcionářůmmld. USD
| Rok | Dividendy | Odkupy akcií |
|---|---|---|
| 2025 | 6,59 | 4,6 |
| 2024 | 6,14 | 3,3 |
| 2023 | 5,76 | 5,3 |
| 2022 | 5,40 | 9,9 |
| 2021 | 4,17 | 11,5 |
| 2020 | 2,74 | 1,3 |
| 2019 | 2,63 | 5,4 |
| 2018 | 2,38 | 5,6 |
Rozvaha a akciemld. USD
| Rok | Hotovost | Dluhy | Vlastní kapitál | Akcií, mld. |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 112 | 342 | 112 | 1,59 |
| 2024 | 105 | 284 | 105 | 1,61 |
| 2023 | 89 | 261 | 99 | 1,65 |
| 2022 | 128 | 234 | 100 | 1,71 |
| 2021 | 128 | 227 | 105 | 1,81 |
| 2020 | 106 | 213 | 102 | 1,62 |
| 2019 | 82 | 190 | 82 | 1,64 |
| 2018 | 87 | 188 | 80 | 1,74 |
Kdy firma splácí dluhy
Do roka od 31. 12. 2025 musí firma splatit 26,2 mld. USD dluhů. Hotovost měla 112 mld. USD.
Z přílohy výroční zprávy k 31. 12. 2025. Firmy dluhy často splácejí novými, rozhoduje, jestli si mohou levně půjčit znovu.
Dividenda se vyplácí čtvrtletně. Za fiskální rok 2025 činila 3,85 USD na akcii, o 8,5 % víc než rok předtím. Za posledních 5 let rostla v průměru o 22,4 % ročně. Od roku 2014 ji firma každý rok zvýšila. Naposledy se změnila ve čtvrtletí do 30. 9. 2026: z 1,00 na 1,15 USD (+15,0 %).
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 62,5 mld. USD: 28,1 mld. na dividendách a 34,5 mld. odkupem vlastních akcií.
Návratnost investice
Jak to počítáme
Skutečný výnos záleží na tom, za kolik akcii koupíte a za kolik ji prodáte. Odkupy počítáme podle úbytku zředěného počtu akcií, takže zahrnují i nové akcie pro zaměstnance.
Dividenda na akcii
Kolik vám vynese dividenda
- Hrubá dividenda za rok
- 1 001 Kč
- Po srážce 15 % v USA
- 851 Kč
- Každé čtvrtletí přijde asi
- 213 Kč
Kolik akcie stojí a jaký je výnos, spočítáme, když nahoře zadáte cenu.
Při současné dividendě 4,60 USD na akcii ročně a kurzu ČNB 21,754 Kč za dolar ze dne 14. 10. 2026. Bez poplatků a kurzového rozdílu brokera. Při srážce 15 % v USA už v Česku nic nedoplácíte.
Výplatní poměr za FY2025
Tolik ze zisku na akcii šlo na dividendu.
Jednorázové výdaje nebo odpisy umí poměr v jednom roce hodně zvednout, proto se vyplatí sledovat víc let v záložce Hospodaření.
Dividendy v korunách
Na 10 akcií by za fiskální roky 2016–2025 přišlo celkem 4 776 Kč hrubého, po zdanění 15 % asi 4 059 Kč. Počet akcií změníte v kalkulačce výše.
Dividenda za fiskální rok přepočtená průměrem kurzů ČNB k poslednímu dni každého měsíce roku, do kterého připadá většina fiskálního roku. Bez poplatků a kurzových rozdílů brokera.
Vyhlášené dividendy po čtvrtletích
| čtvrtletí do 30. 9. 2026 | 1,15 USD |
| čtvrtletí do 30. 6. 2026 | 1,00 USD |
| čtvrtletí do 31. 3. 2026 | 1,00 USD |
| čtvrtletí do 31. 12. 2025 | 1,00 USD |
| čtvrtletí do 30. 9. 2025 | 1,00 USD |
| čtvrtletí do 30. 6. 2025 | 0,925 USD |
Částky na akcii, jak je firma uvádí ve výkazech.
Daně
Dividendy
- Americká srážková daň je 15 %, pokud máte u brokera vyplněný formulář W-8BEN. Bez něj je to 30 %.
- V Česku se zahraniční dividendy daní 15 %. Daň zaplacenou v USA si do této výše započtete, takže při srážce 15 % už nic nedoplácíte.
Prodej akcií
Zisk z prodeje je osvobozený, když akcii držíte déle než 3 roky nebo když příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč.
Příklad: 100 akcií MS
| Roční dividenda 4,60 USD na akcii | 460,00 USD |
| Srážka v USA (15 %) | −69,00 USD |
| Připsáno na účet | 391,00 USD |
| Doplatek v Česku (15 % minus započtená srážka) | 0 USD |
Daně z amerických akcií podrobně. Zjednodušení pro daňové rezidenty ČR v roce 2026, ne daňové poradenství.
Kdo firmu vlastní, jak s akciemi obchodují lidé, kteří ji řídí, a co firma oznámila. Všechno z veřejných hlášení americkému úřadu SEC.
Známí investoři
Akcii podle hlášení 13F za čtvrtletí do 30. 6. 2026 drží 1 z 24 sledovaných investorů.
| Investor | Podíl na jeho portfoliu | Počet akcií | Hodnota | Za čtvrtletí |
|---|---|---|---|---|
| Ray Dalio | < 0,1 % | 18 729 | 3,9 mil. USD | nákup +27 % |
Hlášení vychází až 45 dnů po konci čtvrtletí, investor mohl pozici mezitím změnit. Hodnota je ke konci čtvrtletí podle hlášení. Všichni sledovaní investoři
Obchody vedení a velkých akcionářů
Za posledních 12 měsíců prodali lidé z vedení a velcí akcionáři akcie za 51,7 mil. USD (8 lidí), nákup na burze žádný.
| Den | Kdo | Obchod | Akcií | Cena, USD | Hodnota | Drží potom |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 28. 7. 2026 | Mary L. Schapiročlen správní rady | prodej | 1 000 | 212,06 | 0,2 mil. USD | 40 843 |
| 17. 7. 2026 | Michael A. Pizzičlen vedení | prodej | 24 165 | 215,55 | 5,2 mil. USD | 121 770 |
| 16. 7. 2026 | Sharon Yeshayafinanční ředitel | prodej | 15 554 | 222,51 | 3,5 mil. USD | 0 |
| 20. 4. 2026 | Eric F. Grossmanhlavní právník | prodej | 11 118 | 190,75 | 2,1 mil. USD | 169 403 |
| 17. 4. 2026 | Daniel A. Simkowitzprezident firmy | prodej | 14 690 | 189,24 | 2,8 mil. USD | 365 802 |
| 16. 4. 2026 | Andrew M. Sapersteinprezident firmy | prodej | 51 668 | 188,59 | 9,7 mil. USD | 282 142 |
| 16. 4. 2026 | Mandell Crawleyčlen vedení | prodej | 16 129 | 188,22 | 3,0 mil. USD | 62 529 |
| 30. 1. 2026 | Daniel A. Simkowitzprezident firmy | prodej | 32 968 | 182,61 | 6,0 mil. USD | 357 342 |
| 20. 1. 2026 | Andrew M. Sapersteinprezident firmy | prodej | 30 330 | 183,62 | 5,6 mil. USD | 280 481 |
| 20. 1. 2026 | Eric F. Grossmanhlavní právník | prodej | 21 555 | 184,00 | 4,0 mil. USD | 171 005 |
| 20. 1. 2026 | Michael A. Pizzičlen vedení | prodej | 20 000 | 184,55 | 3,7 mil. USD | 127 872 |
| 20. 1. 2026 | Sharon Yeshayafinanční ředitel | prodej | 15 838 | 185,77 | 2,9 mil. USD | 135 304 |
| 20. 1. 2026 | Charles A. Smithčlen vedení | prodej | 8 500 | 182,08 | 1,5 mil. USD | 119 128 |
| 20. 1. 2026 | Mandell Crawleyčlen vedení | prodej | 7 860 | 183,45 | 1,4 mil. USD | 68 788 |
Jak to počítáme
Formulář 4 musí lidé z vedení, členové správní rady a akcionáři nad 10 % podat do dvou pracovních dnů po obchodu. Akcie jako odměnu, uplatnění opcí a akcie prodané na daně neukazujeme. Cena je průměrná cena obchodu podle formuláře.
Akcionáři s podílem nad 5 %
| Akcionář | Podíl | Akcií | Hlášení |
|---|---|---|---|
| MUFG | 24,0 % | 380 mil. | 2. 4. 2026pozvánka na valnou hromadu |
| State Street | 7,2 % | 114 mil. | 2. 4. 2026pozvánka na valnou hromadu |
| Vanguard | 6,9 % | 109 mil. | 2. 4. 2026pozvánka na valnou hromadu |
| BlackRock ( | 5,7 % | 90,5 mil. | 2. 4. 2026pozvánka na valnou hromadu |
Jak to počítáme
Hlášení 13D nebo 13G musí podat každý, kdo získá víc než 5 % akcií (strojově čitelná jsou od prosince 2024). Pozvánka na valnou hromadu uvádí velké akcionáře k rozhodnému dni valné hromady. Když má akcionář obojí, platí novější z nich. Velcí správci fondů (Vanguard, BlackRock) drží akcie za klienty svých fondů.
Kolik bere generální ředitel
Edward Pick dostal za fiskální rok do 31. 12. 2025 odměnu 37,2 mil. USD podle tabulky odměn, skutečně vyplaceno po přecenění akcií 92,9 mil. USD.
| Rok do | Generální ředitel | Odměna | Skutečně vyplaceno | Ze 100 USD v akciích |
|---|---|---|---|---|
| 31. 12. 2025 | Edward Pick | 37,2 mil. USD | 92,9 mil. USD | 304 USD |
| 31. 12. 2024 | Edward Pick | 24,9 mil. USD | 64,5 mil. USD | 289 USD |
| 31. 12. 2023 | James P. Gorman | 33,0 mil. USD | 41,9 mil. USD | 207 USD |
| 31. 12. 2022 | James P. Gorman | 39,4 mil. USD | 31,4 mil. USD | 181 USD |
| 31. 12. 2021 | James P. Gorman | 34,9 mil. USD | 81,9 mil. USD | 202 USD |
Jak to počítáme
Odměna zahrnuje plat, bonusy a akcie podle hodnoty při udělení; sloupec „Skutečně vyplaceno“ přepočítává akcie na jejich hodnotu na konci roku. Poslední sloupec ukazuje, kolik by bylo ze 100 USD investovaných do akcií na začátku sledovaného období.
Aktuality z oznámení firmy
- 14. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026Čisté výnosy za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly na 20,3 mld. USD a zisk na zředěnou akcii dosáhl 3,03 USD. Firma v tomto čtvrtletí odkoupila akcie za 1,5 mld. USD a schválila čtvrtletní dividendu 1,15 USD na akcii.
- 15. 7. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026Čisté výnosy ve 2. čtvrtletí 2026 byly rekordní: 21,3 mld. USD, zisk na zředěnou akcii činil 3,46 USD.
Jen oznámení, která firma podala americkému úřadu SEC za poslední čtyři měsíce. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Oznámení firmy
Poslední dokumenty, které firma podala americkému dozoru SEC. Odkaz vede na originál v angličtině.
- 5. 11. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 30. 9. 2026 10-Q
- 14. 10. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 4. 8. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 30. 6. 2026 10-Q
- 15. 7. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 24. 6. 2026Jiná důležitá událost 8-K
- 15. 5. 2026Výsledky hlasování akcionářů 8-K
- 5. 5. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 31. 3. 2026 10-Q
- 15. 4. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 2. 4. 2026Pozvánka na valnou hromadu DEF 14A
- 19. 2. 2026Výroční zpráva za rok do 31. 12. 2025 10-K
- 11. 2. 2026Jiná důležitá událost 8-K
- 15. 1. 2026Výsledky hospodaření, Informace pro investory 8-K
Insideři (vedení a velcí akcionáři) naposledy hlásili obchod s akciemi 2. 11. 2026. Všechny obchody insiderů
Zdroje
- Výroční zpráva 10-K za fiskální rok končící 31. 12. 2025, podaná 19. 2. 2026
- Čtvrtletní zpráva 10-Q za období do 30. 9. 2026, podaná 5. 11. 2026
- Strojově čitelná data XBRL (SEC company facts, MORGAN STANLEY), stažená 8. 11. 2026
Zisk na akcii a dividendy jsou přepočtené na dnešní počet akcií, tedy po případných splitech.