Mondelez
Akcie s tickerem MDLZ na burze Nasdaq, odvětví potraviny. Oficiálně Mondelez International, Inc.
Jeden z největších výrobců sušenek a čokolády na světě: Oreo, Milka, Cadbury, Toblerone nebo belVita. V Česku mu patří Opavia, BeBe Dobré ráno, Fidorka, Tatranky i Kolonáda a v Opavě má závod, který vyrábí mimo jiné sušenky Oreo.
Proč tu cenu nevidíte?
Zveřejňovat ceny z burz smí jen ten, kdo za ně platí licenci. TradingView je ukazuje zdarma; zadaná cena zůstane jen ve vašem prohlížeči. Metodika
Silné stránky
- Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 7,7 % ročně
- Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- Dluh je nižší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 0,82
- Dividendu zvyšuje 12 let v řadědividendy hodnotíme zvlášť
Na co si dát pozor
- Zisk na akcii je nižší než před 5 letyprůměrně −5,2 % ročně
- Čistá marže je pod 10 %6,4 % tržeb
- Krátkodobá aktiva nepokryjí krátkodobé závazkypoměr 0,59
- Marže je pod průměrem posledních 5 letteď 6,4 %, průměr 11,3 %
Výběr z testů v záložce Hodnocení. Testy ukazují, jak firma hospodařila, nejde o doporučení k nákupu ani prodeji.
Hlavní čísla
Čára ukazuje až posledních 8 let. Štítek pod číslem je průměrná roční změna za posledních 5 let.
Výhled vedení
Co firma čeká. Zdroj: zpráva o výsledcích za 3. čtvrtletí 2026, 29. 10. 2026
- Organický růst čistých tržeb v roce 2026 alespoň 2 %; výhled firma potvrdila.
- Růst upraveného zisku na akcii (Adjusted EPS) v roce 2026 mezi 0 % a 5 % v konstantní měně; výhled firma potvrdila.
- Firma očekává volný peněžní tok v roce 2026 přibližně 3 mld. USD.
- Podle odhadu firmy (kurzy z 22. října 2026) by přepočet měn v roce 2026 zvýšil růst čistých tržeb přibližně o 1,5 % a upravený zisk na akcii o 0,04 USD.
Provozní čísla
- Čisté tržby za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly o 2,3 %, organicky o 2,1 %; objem a sortiment přispěly 1,8 procentního bodu.
- Rozvíjející trhy ve 3. čtvrtletí 2026: čisté tržby 4 072 mil. USD, meziročně +4,9 % (organicky +4,1 %).
- Upravená provozní marže ve 3. čtvrtletí 2026 vzrostla o 1,9 procentního bodu na 13,9 %.
- Upravená hrubá marže ve 3. čtvrtletí 2026 vzrostla o 3,8 procentního bodu na 34,2 %.
Výhled je odhad vedení firmy, ne náš, a firmy ho během roku mění. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 21,2 mld. USD: 10,8 mld. na dividendách a 10,4 mld. odkupem vlastních akcií. To je 128 % jejího volného cash flow za stejné období, víc, než vydělala, rozdíl šel z hotovosti nebo z nových dluhů.
Graf po letech a návratnost investice při vaší ceně jsou v záložce .
Z čeho firma žije
Podíl na tržbách za fiskální rok 2025 podle výroční zprávy. Celkové tržby 38,5 mld. USD.
O firmě podrobně
Mondelēz International prodává své výrobky ve více než 150 zemích a je jednou z největších světových firem v oblasti snacků. V roce 2025 dosáhla čistých tržeb 38,5 mld. USD a čistého zisku 2,5 mld. USD. Jádrem podnikání je výroba a prodej čokolády, sušenek a pečiva, doplňkově prodává žvýkačky a cukrovinky, sýry a potraviny a práškové nápoje. Mezi značky patří Oreo, Ritz, LU, Clif Bar a Tate’s Bake Shop (sušenky a pečivo) a Cadbury Dairy Milk, Milka a Toblerone (čokoláda). Firma má čtyři provozní regiony: Latinskou Ameriku, AMEA (Asie, Střední východ a Afrika), Evropu a Severní Ameriku, a v roce 2025 vytvořila mimo USA 75,8 % čistých tržeb. Zákazníky jsou obvykle supermarketové řetězce, velkoobchody, klubové prodejny, drogerie a další maloobchodní prodejny, dále e-shopy a přímý prodej spotřebitelům; žádný zákazník v roce 2025 nedosáhl 10 % čistých tržeb.
Konkurence
Mondelēz působí na vysoce konkurenčních trzích, kde soupeří globální, regionální i místní firmy včetně nových start-up značek. Firma uvádí, že má vedoucí tržní postavení ve většině kategorií, v nichž prodává.
Na co se firma soustředí
Mondelēz chce být globálním lídrem ve snacích a zaměřuje se na růst, provozní excelenci, firemní kulturu a udržitelnost. Prioritou je zrychlit růst zaměřený na spotřebitele, zejména v čokoládě, sušenkách a pečivu, a investovat do globálních i místních značek. Firma dále chce zvyšovat provozní efektivitu, rozvíjet digitální obchod a škálovat udržitelné snacking.
Dividendy a odkupy akcií podle firmy
Firma v červenci 2026 oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy o 4 %. Program odkupu akcií až do výše 9,0 mld. USD platí od 1. ledna 2025 do 31. prosince 2027; v roce 2025 firma odkoupila akcie za 2,3 mld. USD.
Hlavní rizika podle firmy
- Ceny surovin jako kakao, mléko nebo pšenice kolísají a zajištění (hedging) nemusí chránit firmu před jejich růstem.
- Cla a obchodní opatření USA a dalších zemí mohou zvýšit náklady firmy.
- Působení na rozvíjejících se trzích vystavuje firmu politickým, ekonomickým a regulačním rizikům.
- Zvyšování cen může snížit prodejní objemy, vést k vyřazení z obchodních řetězců nebo k přechodu spotřebitelů na levnější značky (private label).
- Závislost na informačních technologiích a externích poskytovatelích služeb vystavuje firmu kybernetickým rizikům.
Z výroční zprávy 10-K za rok končící 31. 12. 2025. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy. Rozhodující je vždy originál. Originál zprávy
Poslední aktuality
- 29. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026Čisté tržby za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly o 2,3 %, organicky o 2,1 %. Upravený zisk na akcii (Adjusted EPS) činil 0,78 USD, v konstantní měně o 5,5 % více. Firma také oznámila dohodu o koupi značky Undercover Snacks.
- 28. 7. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026Čisté tržby za 2. čtvrtletí 2026 vzrostly o 4,1 %, organicky o 2,2 %. Upravený zisk na akcii klesl o 2,7 % v konstantní měně.
Srovnání s podobnými firmami
Firmy z oblasti jídla a pití v atlasu, seřazené podle tržeb. Tržby a zisk přepočtené na dolary kurzem ČNB.
| Mondelez |  PepsiCo |  AB InBev |  Coca-Cola |  Heineken | |
|---|---|---|---|---|---|
| Tržby, USD | 38,5 mld. | 93,9 mld. | 59,3 mld. | 47,9 mld. | 38,4 mld. |
| Čistý zisk, USD | 2,5 mld. | 8,2 mld. | 6,8 mld. | 13,1 mld. | 2,1 mld. |
| Čistá marže | 6,4 % | 8,8 % | 11,5 % | 27,3 % | 5,5 % |
| Růst tržeb za 5 let, ročně | +7,7 % | +5,9 % | +4,8 % | +7,7 % | +7,6 % |
| Návratnost kapitálu | 9 % | 40 % | 8 % | 41 % | 10 % |
| Dluhy splatí za | 4,7 roku | 4,1 roku | 4,9 roku | 6,1 roku | 3,8 roku |
| Dividendu zvyšuje | 12 let | 17+ let | 2+ let | 18+ let | 2 roky |
| Vráceno akcionářům za 5 let | 128 % volného CF | 108 % volného CF | 39 % volného CF | 114 % volného CF | 54 % volného CF |
| Počet akcií za 5 let | −9,9 % | −1,4 % | −1,0 % | −0,2 % | −3,2 % |
| Hodnocení | 10 z 24 | 15 z 24 | 14 z 24 | 22 z 24 | 12 z 24 |
| Piotroski F-score | 5 z 9 | 5 z 9 | 8 z 9 | 7 z 9 | 6 z 8 |
| Známí investoři | 1 | 3 | — | 3 | — |
| Odhad férové hodnoty | 58,77 USD | 115,10 USD | 64,86 EUR | 44,31 USD | 83,45 EUR |
Základní informace
Karta akcie
- Ticker
- MDLZ
- Burza
- Nasdaq
- ISIN
- US6092071058
- Měna
- USD
- Odvětví
- Potraviny
- Sídlo
- Chicago, Illinois
- Fiskální rok končí
- 31. prosince
- Počet akcií
- 1,27 mld. k 26. 10. 2026
- Hodnota akcií na trhu
- 87,1 mld. USD k 30. 6. 2025, z výroční zprávy
- Zaměstnanci
- 91 000 podle výroční zprávy
- Další výsledky
- kolem 2. 2. 2027 odhad podle loňska
- CIK u SEC
- 0001103982
Hodnota akcií mimo vedení a velké akcionáře k polovině fiskálního roku podle výroční zprávy, ne podle dnešní ceny.
Odkazy
- Cena a graf (TradingView)
- Web firmy
- Pro investory (výsledky, prezentace, termíny dividend)
- Odhady analytiků (Yahoo Finance)
- Doporučení analytiků (Nasdaq)
- Porovnat s jinými akciemi v atlasu
Obchodování
Obchoduje se na burze Nasdaq v amerických dolarech. Z korunového účtu vám broker měnu převede a účtuje si za to kurzový rozdíl.
Běžně 15:30–22:00 našeho času. Na jaře a na podzim, kdy USA a Evropa mění čas v jiné dny, 14:30–21:00.
Je akcie Mondelez levná, nebo drahá?
Porovnáme cenu na burze s odhadem, kolik akcie stojí podle dosavadních výsledků firmy.
Zjistěte aktuální cenu
Cenu akcie MDLZ na burze Nasdaq v amerických dolarech najdete na TradingView nebo u svého brokera.
Otevřít MDLZ na TradingView (otevře se v novém okně)Zadejte ji do pole nad záložkami
Pole Aktuální cena akcie je hned nad záložkami. Odhad vpravo pak ukáže, jestli je akcie levná, nebo drahá.
Odhad férové hodnoty na akcii
Co cena říká o očekávání trhu
Odkud se odhad bere
Podrobný výpočet a vlastní předpoklady
Předpoklady
Změňte je a odhad se hned přepočítá.
Jak moc odhad závisí na předpokladech
Jak výpočet funguje
Levná akcie nemusí být výhodná koupě a drahá nemusí být špatná: odhad vychází jen z minulých čísel, nepočítá s výhledem firmy ani s odhady analytiků. Nejde o investiční doporučení.
Cenové hranice
Co by znamenaly různé ceny jedné akcie v amerických dolarech. Spočítané jen z výkazů (zisk na akcii 1,89 USD za FY2025, dividenda 2,08 USD ročně). Najděte si aktuální cenu na TradingView nebo u brokera a podívejte se, kam v žebříčku padne.
| 70,52 USD | Nad touto cenou je akcie podle odhadu drahá |
| 69,33 USD | Dividenda by vynášela 3 % ročně |
| 58,77 USD | Odhad férové hodnoty |
| 47,25 USD | Cena za 25 let zisku (P/E 25): trh by čekal rychlý růst |
| 47,01 USD | Pod touto cenou je akcie podle odhadu levná |
| 41,60 USD | Dividenda by vynášela 5 % ročně |
| 28,35 USD | Cena za 15 let zisku (P/E 15): dlouhodobý průměr trhů |
Čtyři oblasti, v každé šest testů ano/ne, všechny z výkazů. Rozklikněte oblast a uvidíte, co firma splňuje a co ne. Ocenění podle ceny do hodnocení nepočítáme, protože web ceny neukazuje. Cenu porovnáte s odhadem v záložce Férová cena.
celkem splněných testů
Růst3/6
- ✓Tržby za 5 let rostlyprůměrně 7,7 % ročně
- ✓Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 7,7 % ročně
- ✗Zisk na akcii za 5 let rostlprůměrně −5,2 % ročně
- ✗Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně −5,2 % ročně
- ✗Zisk na akcii v posledním roce vzrostl3,42 → 1,89 USD
- ✓Tržby v posledním roce vzrostly+5,8 % proti předchozímu roku
Ziskovost1/6
- ✗Čistá marže nad 10 %6,4 % tržeb
- ✗Čistá marže nad 20 %6,4 % tržeb
- ✗Provozní marže nad 15 %9,2 % tržeb
- ✗Návratnost vlastního kapitálu nad 15 %9 % (čistý zisk / vlastní kapitál)
- ✓Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- ✗Návratnost aktiv nad 7 %3,4 % (čistý zisk / celková aktiva)
Finanční zdraví1/6
- ✗Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 0,59
- ✗Hotovost pokryje dluh splatný do rokahotovost vs. krátkodobá část dluhu
- ✓Dluh je nižší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 0,82
- ✗Dluh se splatí z provozního cash flow do 3 let4,7 roku provozního cash flow
- ✗Provozní zisk pokryje úroky aspoň osmkrát5,9×
- ✗Zadlužení za 5 let nevzrostlodluh / vlastní kapitál 0,73 → 0,82
Stabilita5/6
- ✓Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Volné cash flow kladné v každém z 5 letkladné ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Tržby za 5 let klesly nejvýš jednoumeziroční pokles 0× za 5 let
- ✗Marže je aspoň na průměru 5 letteď 6,4 %, průměr 11,3 %
- ✓Marže kolísá nejvýš o 10 procentních bodůrozpětí za 5 let 8,6 p. b.
- ✓Firma neředí akcionářepočet akcií za 5 let −9,9 %
Dividendy hodnotíme zvlášť a do celkového hodnocení je nepočítáme, protože růstová firma, která zisk investuje, nemusí být horší.
Dividendy5/6
- ✓Vyplácí dividendupravidelně
- ✓Zvyšuje ji aspoň 5 let po sobě12 let v řadě
- ✓Zvyšuje ji aspoň 10 let po sobě12 let v řadě
- ✓Za 5 let rostla rychleji než 3 % ročněprůměrně 10,1 % ročně
- ✗Je krytá ziskemvýplatní poměr 103 %, hranice 75 %
- ✓Je krytá volným cash flowz volného cash flow 77 %
Známá skóre
Piotroski F-score
5 z 9
Za fiskální rok 2025 vychází průměrná firma. Skóre sčítá devět jednoduchých testů zisku, zadlužení a efektivity proti předchozímu roku.
- ✓Firma je v zisku (návratnost aktiv nad nulou)
- ✓Provozní cash flow je kladné
- ✗Návratnost aktiv se proti loňsku zlepšila
- ✓Provozní cash flow je vyšší než čistý zisk
- ✗Dluh vůči aktivům proti loňsku klesl
- ✗Krátkodobá likvidita se zlepšila
- ✓Firma nevydala nové akcie
- ✗Hrubá marže se zlepšila
- ✓Obrat aktiv se zlepšil (tržby / aktiva)
Altman Z-score
1,77
Za fiskální rok 2025: šedá zóna. Skóre odhaduje riziko bankrotu z likvidity, nerozděleného zisku, provozního zisku a vlastního kapitálu. Nad 2,6 je bezpečná zóna, pod 1,1 riziková.
Používáme verzi Z″, která nepotřebuje tržní cenu akcií a hodí se i pro firmy mimo výrobu. Pro banky a pojišťovny se nepočítá.
Testy ukazují, jak firma hospodařila, nic víc. Nejde o doporučení k nákupu ani prodeji. Šedý otazník znamená, že potřebný údaj firma ve standardní podobě nevykazuje. Výhled analytiků chybí, protože jejich odhady jsou placená data.
Z výročních zpráv 10-K. Fiskální rok končí 31. prosince.
Ukazatele s vysvětlením
Ze 100 USD tržeb zůstane po nákladech na zboží 28 USD. Vysoká marže znamená silnou značku nebo technologii.
Ze 100 USD tržeb je 6,4 USD čistého zisku.
Ze 100 USD vlastního kapitálu firma za rok vydělala 9,5 USD. Nad 15 % je dobré, u firem s velkými odkupy bývá ROE uměle vysoké.
Tolik čistého zisku se proměnilo ve volné peníze. Kolem 100 % a víc je zdravé, dlouhodobě málo znamená, že zisk je hlavně na papíře nebo ho spolknou investice.
Dluh je přiměřený vlastnímu kapitálu.
Akcií ubývá o 2,1 % ročně, každá je větší kus firmy.
Čára ukazuje vývoj až za posledních 8 let, tečka je poslední rok. Červená znamená, že se ukazatel za tu dobu zhoršil.
Kam jdou peníze z tržeb
Z každých 100 USD tržeb za fiskální rok 2025 zůstalo firmě 6,4 USD čistého zisku. Nejvíc stála položka náklady na prodané zboží a služby (72 USD).
Poslední čtvrtletí
Za čtvrtletí do 30. 9. 2026 měla firma tržby 10 mld. USD, o 2,3 % víc než před rokem, zisk na akcii 1,02 USD (+78,9 %).
| Čtvrtletí do | Tržby, mld. USD | Proti loňsku | Zisk na akcii, USD | Proti loňsku |
|---|---|---|---|---|
| 30. 9. 2026 | 10,0 | +2,3 % | 1,02 | +78,9 % |
| 30. 6. 2026 | 9,4 | +4,1 % | 1,20 | +144,9 % |
| 31. 3. 2026 | 10,1 | +8,2 % | 0,44 | +41,9 % |
| 31. 12. 2025* | 10,5 | +9,3 % | 0,52 | −60,0 % |
Ze čtvrtletních zpráv 10-Q, změna proti stejnému čtvrtletí před rokem. * Poslední čtvrtletí fiskálního roku dopočítané z výroční zprávy (rok minus devět měsíců).
Vývoj po letech
| Fiskální rokčástky v mld. USD | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tržby | 25,9 | 25,9 | 26,6 | 28,7 | 31,5 | 36,0 | 36,4 | 38,5 |
| Hrubý zisk | 10,4 | 10,3 | 10,4 | 11,3 | 11,3 | 13,8 | 14,3 | 10,9 |
| hrubá marže | 40 % | 40 % | 39 % | 39 % | 36 % | 38 % | 39 % | 28 % |
| Výzkum a vývoj | 0,36 | 0,35 | 0,33 | 0,35 | 0,35 | 0,38 | 0,40 | 0,40 |
| Prodej, marketing a správa | 6,48 | 6,14 | 6,10 | 6,26 | 7,38 | 8,00 | 7,44 | 7,17 |
| Provozní zisk | 3,31 | 3,84 | 3,85 | 4,65 | 3,53 | 5,50 | 6,35 | 3,55 |
| Zisk před zdaněním | 2,84 | 3,45 | 3,38 | 4,37 | 3,23 | 5,88 | 6,26 | 3,01 |
| Daň z příjmů | 0,77 | 0,00 | 1,22 | 1,19 | 0,87 | 1,54 | 1,47 | 0,78 |
| Čistý zisk | 3,32 | 3,93 | 3,56 | 4,30 | 2,72 | 4,96 | 4,61 | 2,45 |
| čistá marže | 13 % | 15 % | 13 % | 15 % | 9 % | 14 % | 13 % | 6 % |
| Zisk na akcii (USD) | 2,23 | 2,69 | 2,47 | 3,04 | 1,96 | 3,62 | 3,42 | 1,89 |
| Dividenda na akcii (USD) | 0,96 | 1,09 | 1,20 | 1,33 | 1,47 | 1,62 | 1,79 | 1,94 |
| výplatní poměr ze zisku | 43 % | 41 % | 49 % | 44 % | 75 % | 45 % | 52 % | 103 % |
| Provozní cash flow | 3,95 | 3,97 | 3,96 | 4,14 | 3,91 | 4,71 | 4,91 | 4,51 |
| Investice do majetku | 1,10 | 0,93 | 0,86 | 0,97 | 0,91 | 1,11 | 1,39 | 1,28 |
| Volné cash flow | 2,85 | 3,04 | 3,10 | 3,18 | 3,00 | 3,60 | 3,52 | 3,24 |
| Odpisy | 0,81 | 1,05 | 1,12 | 1,11 | 1,11 | 1,22 | 1,30 | 1,36 |
| Akciové odměny zaměstnancům | 0,13 | 0,14 | 0,13 | 0,12 | 0,12 | 0,15 | 0,15 | 0,11 |
| Vyplacené dividendy | 1,36 | 1,54 | 1,68 | 1,83 | 1,99 | 2,16 | 2,35 | 2,49 |
| výplatní poměr z volného CF | 48 % | 51 % | 54 % | 57 % | 66 % | 60 % | 67 % | 77 % |
| Zpětné odkupy akcií | 2,02 | 1,48 | 1,39 | 2,11 | 2,02 | 1,55 | 2,33 | 2,39 |
| Hotovost | 1,10 | 1,29 | 3,62 | 3,55 | 1,92 | 1,81 | 1,35 | 2,13 |
| Dluhy (úvěry a dluhopisy) | 18,4 | 18,4 | 20,0 | 19,5 | 22,9 | 19,4 | 17,7 | 21,2 |
| Vlastní kapitál | 25,6 | 27,2 | 27,6 | 28,3 | 26,9 | 28,3 | 26,9 | 25,8 |
| Počet akcií (mld., zředěný) | 1,49 | 1,46 | 1,44 | 1,41 | 1,39 | 1,37 | 1,35 | 1,30 |
Tržby a ziskmld. USD
| Rok | Tržby | Provozní zisk | Čistý zisk | Čistá marže |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 38,5 | 3,55 | 2,45 | 6 % |
| 2024 | 36,4 | 6,35 | 4,61 | 13 % |
| 2023 | 36,0 | 5,50 | 4,96 | 14 % |
| 2022 | 31,5 | 3,53 | 2,72 | 9 % |
| 2021 | 28,7 | 4,65 | 4,30 | 15 % |
| 2020 | 26,6 | 3,85 | 3,56 | 13 % |
| 2019 | 25,9 | 3,84 | 3,93 | 15 % |
| 2018 | 25,9 | 3,31 | 3,32 | 13 % |
Hrubý zisk a nákladymld. USD
| Rok | Hrubý zisk | Výzkum | Prodej a správa | Daň |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 10,9 | 0,40 | 7,17 | 0,78 |
| 2024 | 14,3 | 0,40 | 7,44 | 1,47 |
| 2023 | 13,8 | 0,38 | 8,00 | 1,54 |
| 2022 | 11,3 | 0,35 | 7,38 | 0,87 |
| 2021 | 11,3 | 0,35 | 6,26 | 1,19 |
| 2020 | 10,4 | 0,33 | 6,10 | 1,22 |
| 2019 | 10,3 | 0,35 | 6,14 | 0,00 |
| 2018 | 10,4 | 0,36 | 6,48 | 0,77 |
Na jednu akciiUSD
| Rok | Zisk | Dividenda | Výplatní poměr |
|---|---|---|---|
| 2025 | 1,89 | 1,94 | 103 % |
| 2024 | 3,42 | 1,79 | 52 % |
| 2023 | 3,62 | 1,62 | 45 % |
| 2022 | 1,96 | 1,47 | 75 % |
| 2021 | 3,04 | 1,33 | 44 % |
| 2020 | 2,47 | 1,20 | 49 % |
| 2019 | 2,69 | 1,09 | 41 % |
| 2018 | 2,23 | 0,96 | 43 % |
Cash flowmld. USD
| Rok | Provozní | Investice | Volné |
|---|---|---|---|
| 2025 | 4,51 | 1,28 | 3,24 |
| 2024 | 4,91 | 1,39 | 3,52 |
| 2023 | 4,71 | 1,11 | 3,60 |
| 2022 | 3,91 | 0,91 | 3,00 |
| 2021 | 4,14 | 0,97 | 3,18 |
| 2020 | 3,96 | 0,86 | 3,10 |
| 2019 | 3,97 | 0,93 | 3,04 |
| 2018 | 3,95 | 1,10 | 2,85 |
Výplaty akcionářůmmld. USD
| Rok | Dividendy | Z volného CF | Odkupy akcií |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2,49 | 77 % | 2,39 |
| 2024 | 2,35 | 67 % | 2,33 |
| 2023 | 2,16 | 60 % | 1,55 |
| 2022 | 1,99 | 66 % | 2,02 |
| 2021 | 1,83 | 57 % | 2,11 |
| 2020 | 1,68 | 54 % | 1,39 |
| 2019 | 1,54 | 51 % | 1,48 |
| 2018 | 1,36 | 48 % | 2,02 |
Rozvaha a akciemld. USD
| Rok | Hotovost | Dluhy | Vlastní kapitál | Akcií, mld. |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,13 | 21,2 | 25,8 | 1,30 |
| 2024 | 1,35 | 17,7 | 26,9 | 1,35 |
| 2023 | 1,81 | 19,4 | 28,3 | 1,37 |
| 2022 | 1,92 | 22,9 | 26,9 | 1,39 |
| 2021 | 3,55 | 19,5 | 28,3 | 1,41 |
| 2020 | 3,62 | 20,0 | 27,6 | 1,44 |
| 2019 | 1,29 | 18,4 | 27,2 | 1,46 |
| 2018 | 1,10 | 18,4 | 25,6 | 1,49 |
Kdy firma splácí dluhy
Do roka od 31. 12. 2025 musí firma splatit 1,3 mld. USD dluhů. Hotovost měla 2,1 mld. USD a volné cash flow za rok bylo 3,2 mld. USD.
Z přílohy výroční zprávy k 31. 12. 2025. Firmy dluhy často splácejí novými, rozhoduje, jestli si mohou levně půjčit znovu.
Dividenda se vyplácí čtvrtletně. Za fiskální rok 2025 činila 1,94 USD na akcii, o 8,4 % víc než rok předtím. Za posledních 5 let rostla v průměru o 10,1 % ročně. Od roku 2014 ji firma každý rok zvýšila. Naposledy se změnila ve čtvrtletí do 30. 9. 2026: z 0,50 na 0,52 USD (+4,0 %).
Vyhlášené dividendy
Poslední vyhlášená dividenda 0,52 USD na akcii, vyplacená 14. 10. 2026. Další firma zatím nevyhlásila.
| Vyhlášena | USD na akcii | Bez dividendy | Rozhodný den | Výplata |
|---|---|---|---|---|
| 13. 8. 2026 | 0,52 | 30. 9. 2026 | 30. 9. 2026 | 14. 10. 2026 |
Jak to počítáme
Datum vyhlášení odkazuje na zdroj. V USA je od května 2024 den bez dividendy stejný jako rozhodný den, akcii proto musíte mít koupenou nejpozději obchodní den před ním. Peníze přijdou na účet u brokera v den výplaty nebo o pár dní později.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 21,2 mld. USD: 10,8 mld. na dividendách a 10,4 mld. odkupem vlastních akcií. To je 128 % jejího volného cash flow za stejné období, víc, než vydělala, rozdíl šel z hotovosti nebo z nových dluhů.
Návratnost investice
Jak to počítáme
Skutečný výnos záleží na tom, za kolik akcii koupíte a za kolik ji prodáte. Odkupy počítáme podle úbytku zředěného počtu akcií, takže zahrnují i nové akcie pro zaměstnance.
Dividenda na akcii
Firma vznikla v roce 2012 rozdělením Kraft Foods. Starší dividendy patří původní firmě, proto graf začíná rokem 2013.
Kolik vám vynese dividenda
- Hrubá dividenda za rok
- 452 Kč
- Po srážce 15 % v USA
- 385 Kč
- Každé čtvrtletí přijde asi
- 96 Kč
Kolik akcie stojí a jaký je výnos, spočítáme, když nahoře zadáte cenu.
Při současné dividendě 2,08 USD na akcii ročně a kurzu ČNB 21,754 Kč za dolar ze dne 14. 10. 2026. Bez poplatků a kurzového rozdílu brokera. Při srážce 15 % v USA už v Česku nic nedoplácíte.
Výplatní poměr za FY2025
Tolik ze zisku na akcii šlo na dividendu.
Z volného cash flow (provozní cash flow minus investice) to bylo 77 %.
Jednorázové výdaje nebo odpisy umí poměr v jednom roce hodně zvednout, proto se vyplatí sledovat víc let v záložce Hospodaření.
Dividendy v korunách
Na 10 akcií by za fiskální roky 2016–2025 přišlo celkem 2 935 Kč hrubého, po zdanění 15 % asi 2 495 Kč. Počet akcií změníte v kalkulačce výše.
Dividenda za fiskální rok přepočtená průměrem kurzů ČNB k poslednímu dni každého měsíce roku, do kterého připadá většina fiskálního roku. Bez poplatků a kurzových rozdílů brokera.
Vyhlášené dividendy po čtvrtletích
| čtvrtletí do 30. 9. 2026 | 0,52 USD |
| čtvrtletí do 30. 6. 2026 | 0,50 USD |
| čtvrtletí do 31. 3. 2026 | 0,50 USD |
| čtvrtletí do 31. 12. 2025 | 0,50 USD |
| čtvrtletí do 30. 9. 2025 | 0,50 USD |
| čtvrtletí do 30. 6. 2025 | 0,47 USD |
Částky na akcii, jak je firma uvádí ve výkazech.
Daně
Dividendy
- Americká srážková daň je 15 %, pokud máte u brokera vyplněný formulář W-8BEN. Bez něj je to 30 %.
- V Česku se zahraniční dividendy daní 15 %. Daň zaplacenou v USA si do této výše započtete, takže při srážce 15 % už nic nedoplácíte.
Prodej akcií
Zisk z prodeje je osvobozený, když akcii držíte déle než 3 roky nebo když příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč.
Příklad: 100 akcií MDLZ
| Roční dividenda 2,08 USD na akcii | 208,00 USD |
| Srážka v USA (15 %) | −31,20 USD |
| Připsáno na účet | 176,80 USD |
| Doplatek v Česku (15 % minus započtená srážka) | 0 USD |
Daně z amerických akcií podrobně. Zjednodušení pro daňové rezidenty ČR v roce 2026, ne daňové poradenství.
Kdo firmu vlastní, jak s akciemi obchodují lidé, kteří ji řídí, a co firma oznámila. Všechno z veřejných hlášení americkému úřadu SEC.
Známí investoři
Akcii podle hlášení 13F za čtvrtletí do 30. 6. 2026 drží 1 z 24 sledovaných investorů.
| Investor | Podíl na jeho portfoliu | Počet akcií | Hodnota | Za čtvrtletí |
|---|---|---|---|---|
| Ray Dalio | < 0,1 % | 75 420 | 4,4 mil. USD | nákup +2 % |
Hlášení vychází až 45 dnů po konci čtvrtletí, investor mohl pozici mezitím změnit. Hodnota je ke konci čtvrtletí podle hlášení. Všichni sledovaní investoři
Obchody vedení a velkých akcionářů
Za posledních 12 měsíců prodali lidé z vedení a velcí akcionáři akcie za 34,6 mil. USD (3 lidé), nákup na burze žádný. 100 % prodejů proběhlo podle předem nastaveného plánu, který si člověk z vedení určí dopředu a pak už ho neovlivňuje.
| Den | Kdo | Obchod | Akcií | Cena, USD | Hodnota | Drží potom |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5. 11. 2026 | Dirk Van de Putgenerální ředitel | prodejpodle plánu | 20 899 | 68,03 | 1,4 mil. USD | 1,3 mil. |
| 4. 11. 2026 | Dirk Van de Putgenerální ředitel | prodejpodle plánu | 108 386 | 68,03 | 7,4 mil. USD | 1,3 mil. |
| 2. 11. 2026 | Dirk Van de Putgenerální ředitel | prodejpodle plánu | 258 570 | 66,04 | 17,1 mil. USD | 1,2 mil. |
| 19. 8. 2026 | Dirk Van de Putgenerální ředitel | prodejpodle plánu | 133 580 | 64,08 | 8,6 mil. USD | 1,3 mil. |
| 1. 5. 2026 | Brian Stevensčlen vedení | prodej | 1 | 62,00 | 62 USD | 0 |
| 30. 4. 2026 | Brian Stevensčlen vedení | prodej | 63 | 61,46 | 3 872 USD | 21 |
| 13. 2. 2026 | Gustavo Carlos Valleprezident firmy | prodejpodle plánu | 3 000 | 62,00 | 0,2 mil. USD | 99 596 |
Jak to počítáme
Formulář 4 musí lidé z vedení, členové správní rady a akcionáři nad 10 % podat do dvou pracovních dnů po obchodu. Akcie jako odměnu, uplatnění opcí a akcie prodané na daně neukazujeme. Cena je průměrná cena obchodu podle formuláře.
Akcionáři s podílem nad 5 %
| Akcionář | Podíl | Akcií | Hlášení |
|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc | 7,7 % | 99,1 mil. | 3. 4. 2026pozvánka na valnou hromadu |
| Vanguard Capital Management | 7,5 % | 96,5 mil. | 30. 4. 202613G |
| Capital Research Global Investors | 5,3 % | 68,4 mil. | 14. 5. 202613G |
Jak to počítáme
Hlášení 13D nebo 13G musí podat každý, kdo získá víc než 5 % akcií (strojově čitelná jsou od prosince 2024). Pozvánka na valnou hromadu uvádí velké akcionáře k rozhodnému dni valné hromady. Když má akcionář obojí, platí novější z nich. Velcí správci fondů (Vanguard, BlackRock) drží akcie za klienty svých fondů.
Kolik bere generální ředitel
Dirk Van de Put dostal za fiskální rok do 31. 12. 2025 odměnu 24,5 mil. USD podle tabulky odměn, skutečně vyplaceno po přecenění akcií 8,1 mil. USD.
| Rok do | Generální ředitel | Odměna | Skutečně vyplaceno | Ze 100 USD v akciích |
|---|---|---|---|---|
| 31. 12. 2025 | Dirk Van de Put | 24,5 mil. USD | 8,1 mil. USD | 104 USD |
| 31. 12. 2024 | Dirk Van de Put | 22,3 mil. USD | −4,1 mil. USD | 112 USD |
| 31. 12. 2023 | Dirk Van de Put | 21,0 mil. USD | 49,7 mil. USD | 133 USD |
| 31. 12. 2022 | Dirk Van de Put | 17,9 mil. USD | 27,0 mil. USD | 119 USD |
| 31. 12. 2021 | Dirk Van de Put | 16,1 mil. USD | 26,8 mil. USD | 116 USD |
Jak to počítáme
Odměna zahrnuje plat, bonusy a akcie podle hodnoty při udělení; sloupec „Skutečně vyplaceno“ přepočítává akcie na jejich hodnotu na konci roku. Poslední sloupec ukazuje, kolik by bylo ze 100 USD investovaných do akcií na začátku sledovaného období.
Aktuality z oznámení firmy
- 29. 10. 2026Výsledky za 3. čtvrtletí 2026Čisté tržby za 3. čtvrtletí 2026 vzrostly o 2,3 %, organicky o 2,1 %. Upravený zisk na akcii (Adjusted EPS) činil 0,78 USD, v konstantní měně o 5,5 % více. Firma také oznámila dohodu o koupi značky Undercover Snacks.
- 28. 7. 2026Výsledky za 2. čtvrtletí 2026Čisté tržby za 2. čtvrtletí 2026 vzrostly o 4,1 %, organicky o 2,2 %. Upravený zisk na akcii klesl o 2,7 % v konstantní měně.
Jen oznámení, která firma podala americkému úřadu SEC za poslední čtyři měsíce. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Oznámení firmy
Poslední dokumenty, které firma podala americkému dozoru SEC. Odkaz vede na originál v angličtině.
- 29. 10. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 30. 9. 2026 10-Q
- 29. 10. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 28. 7. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 30. 6. 2026 10-Q
- 28. 7. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 18. 6. 2026Změna ve vedení firmy 8-K
- 26. 5. 2026Výsledky hlasování akcionářů 8-K
- 28. 4. 2026Čtvrtletní zpráva za období do 31. 3. 2026 10-Q
- 28. 4. 2026Výsledky hospodaření 8-K
- 3. 4. 2026Pozvánka na valnou hromadu DEF 14A
- 18. 2. 2026Uzavření významné smlouvy, Ukončení významné smlouvy, Nový dluh nebo závazek 8-K
- 4. 2. 2026Výroční zpráva za rok do 31. 12. 2025 10-K
- 3. 2. 2026Výsledky hospodaření 8-K
Insideři (vedení a velcí akcionáři) naposledy hlásili obchod s akciemi 6. 11. 2026. Všechny obchody insiderů
Zdroje
- Výroční zpráva 10-K za fiskální rok končící 31. 12. 2025, podaná 4. 2. 2026
- Čtvrtletní zpráva 10-Q za období do 30. 9. 2026, podaná 29. 10. 2026
- Strojově čitelná data XBRL (SEC company facts, Mondelez International, Inc.), stažená 8. 11. 2026
Zisk na akcii a dividendy jsou přepočtené na dnešní počet akcií, tedy po případných splitech.