Brembo
Akcie s tickerem BRE na burze Euronext Milán, odvětví autodíly. Oficiálně Brembo N.V.
Italský výrobce brzd pro auta a motocykly, dodává i do Formule 1. V Česku má závod v Ostravě. Od roku 2024 je registrovaný v Nizozemsku jako Brembo N.V., daňově zůstal v Itálii.
Proč tu cenu nevidíte?
Zveřejňovat ceny z burz smí jen ten, kdo za ně platí licenci. TradingView je ukazuje zdarma; zadaná cena zůstane jen ve vašem prohlížeči. Metodika
Silné stránky
- Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 10,9 % ročně
- Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,29
- Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
Na co si dát pozor
- Zisk na akcii v posledním roce klesl0,82 → 0,66 EUR
- Čistá marže je pod 10 %5,7 % tržeb
- Provozní zisk pokryje úroky méně než osmkrát1,2×
- Tržby za 5 let klesly víc než jednoumeziroční pokles 2× za 5 let
Výběr z testů v záložce Hodnocení. Testy ukazují, jak firma hospodařila, nejde o doporučení k nákupu ani prodeji.
Hlavní čísla
Čára ukazuje až posledních 8 let. Štítek pod číslem je průměrná roční změna za posledních 5 let.
Výhled vedení
Co firma čeká. Zdroj: zpráva firmy
Podklady za rok 2025 neobsahují žádný výhled společnosti na rok 2026 ani na další období.
Výhled je odhad vedení firmy, ne náš, a firmy ho během roku mění. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 513 mil. EUR: 441 mil. na dividendách a 72 mil. odkupem vlastních akcií. To je 58 % jejího volného cash flow za stejné období.
Graf po letech a návratnost investice při vaší ceně jsou v záložce .
O firmě podrobně
Brembo je podle zprávy průmyslová holdingová společnost, která podniká přímo i prostřednictvím dceřiných společností, a působí v automobilovém sektoru. Obchoduje na mezinárodních trzích v měnách jiných než euro, mimo jiné v USD, CNY, JPY, PLN, MXN a BRL, a má vlastní provozní lokality. Mezi tématy rozhovorů s investory v roce 2025 byla i M&A strategie, zejména akvizice společnosti Öhlins na začátku roku. Automobilový sektor podle zprávy prochází zásadními technologickými a geografickými změnami, které přinášejí rizika i příležitosti.
Na co se firma soustředí
Brembo má strategii „Zero decarbonization“, jejímž cílem je vymezit cestu ke snížení a neutralizaci uhlíkové stopy. Jako příležitost vidí investice do udržitelných technologií a vývoj produktů s nízkým dopadem, které odpovídají rostoucí poptávce po „zelených“ produktech.
Dividendy a odkupy akcií podle firmy
Dividendová politika omezuje výplaty na rozsah, který dovoluje nizozemské právo a stanovy společnosti; o přídělech do rezerv každý rok rozhoduje představenstvo. Schopnost vyplácet dividendy závisí na finanční situaci, výsledcích, disponibilních rezervách a likviditě, ale také na distribucích od dceřiných společností.
Hlavní rizika podle firmy
- Kurzové změny vůči měnám jako USD, JPY nebo PLN ovlivňují výsledek před zdaněním.
- Změna úrokových sazeb o 50 bazických bodů by podle analýzy změnila čistý výdaj před zdaněním přibližně o 2 559 tis. EUR.
- Podle analýzy fyzických klimatických rizik jsou ekonomicky nejrelevantnější expozice říční povodně (dvě lokality) a tornáda (dvě lokality); s ohledem na zavedená zmírňující opatření je celková potenciální ekonomická expozice v posuzovaných scénářích podle zprávy omezená.
- Hrozí ztráta zakázek a tržeb, pokud skupina nesplní očekávání klientů ohledně čisté nuly, a omezení či přerušení spolupráce s klienty při negativním výsledku jejich auditů udržitelnosti.
- Vyvíjející se regulace energetického přechodu a klimatu může vyžadovat významné investice a úpravy.
Z výroční zprávy za rok končící 31. 12. 2025. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy. Rozhodující je vždy originál. Originál zprávy
Srovnání s podobnými firmami
Firmy z odvětví „Autodíly“ v atlasu, seřazené podle tržeb. Tržby a zisk přepočtené na dolary kurzem ČNB.
| Brembo |  Michelin | |
|---|---|---|
| Tržby, USD | 4,1 mld. | 29,1 mld. |
| Čistý zisk, USD | 234 mil. | 1,9 mld. |
| Čistá marže | 5,7 % | 6,4 % |
| Růst tržeb za 5 let, ročně | +10,9 % | +4,9 % |
| Návratnost kapitálu | 9 % | 9 % |
| Dluhy splatí za | 2,1 roku | 1,5 roku |
| Dividendu zvyšuje | nezvýšila | nezvýšila |
| Vráceno akcionářům za 5 let | 58 % volného CF | 65 % volného CF |
| Počet akcií za 5 let | −2,4 % | −0,8 % |
| Hodnocení | 13 z 24 | 11 z 24 |
| Piotroski F-score | 4 z 8 | 7 z 9 |
| Známí investoři | — | — |
| Odhad férové hodnoty | 17,57 EUR | 52,10 EUR |
Základní informace
Karta akcie
- Ticker
- BRE
- Burza
- Euronext Milán
- ISIN
- NL0015001KT6
- Měna
- EUR
- Odvětví
- Autodíly
- Sídlo
- Stezzano, Itálie
- Fiskální rok končí
- 31. prosince
Odkazy
- Cena a graf (TradingView)
- Web firmy
- Pro investory (výsledky, prezentace, termíny dividend)
- Odhady analytiků (Yahoo Finance)
- Porovnat s jinými akciemi v atlasu
Obchodování
Obchoduje se na burze Euronext Milán v eurech. Z korunového účtu vám broker měnu převede a účtuje si za to kurzový rozdíl.
Běžně 9:00–17:30 našeho času.
Je akcie Brembo levná, nebo drahá?
Porovnáme cenu na burze s odhadem, kolik akcie stojí podle dosavadních výsledků firmy.
Zjistěte aktuální cenu
Cenu akcie BRE na burze Euronext Milán v eurech najdete na TradingView nebo u svého brokera.
Otevřít BRE na TradingView (otevře se v novém okně)Zadejte ji do pole nad záložkami
Pole Aktuální cena akcie je hned nad záložkami. Odhad vpravo pak ukáže, jestli je akcie levná, nebo drahá.
Odhad férové hodnoty na akcii
Co cena říká o očekávání trhu
Odkud se odhad bere
Podrobný výpočet a vlastní předpoklady
Předpoklady
Změňte je a odhad se hned přepočítá.
Jak moc odhad závisí na předpokladech
Jak výpočet funguje
Levná akcie nemusí být výhodná koupě a drahá nemusí být špatná: odhad vychází jen z minulých čísel, nepočítá s výhledem firmy ani s odhady analytiků. Nejde o investiční doporučení.
Cenové hranice
Co by znamenaly různé ceny jedné akcie v eurech. Spočítané jen z výkazů (zisk na akcii 0,66 EUR za FY2025, dividenda 0,30 EUR ročně). Najděte si aktuální cenu na TradingView nebo u brokera a podívejte se, kam v žebříčku padne.
| 21,09 EUR | Nad touto cenou je akcie podle odhadu drahá |
| 17,57 EUR | Odhad férové hodnoty |
| 16,50 EUR | Cena za 25 let zisku (P/E 25): trh by čekal rychlý růst |
| 14,06 EUR | Pod touto cenou je akcie podle odhadu levná |
| 10,00 EUR | Dividenda by vynášela 3 % ročně |
| 9,90 EUR | Cena za 15 let zisku (P/E 15): dlouhodobý průměr trhů |
| 6,00 EUR | Dividenda by vynášela 5 % ročně |
Čtyři oblasti, v každé šest testů ano/ne, všechny z výkazů. Rozklikněte oblast a uvidíte, co firma splňuje a co ne. Ocenění podle ceny do hodnocení nepočítáme, protože web ceny neukazuje. Cenu porovnáte s odhadem v záložce Férová cena.
celkem splněných testů
Růst4/6
- ✓Tržby za 5 let rostlyprůměrně 10,9 % ročně
- ✓Tržby rostly rychleji než 5 % ročněprůměrně 10,9 % ročně
- ✓Zisk na akcii za 5 let rostlprůměrně 9,5 % ročně
- ✓Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně 9,5 % ročně
- ✗Zisk na akcii v posledním roce vzrostl0,82 → 0,66 EUR
- ✗Tržby v posledním roce vzrostly−3,6 % proti předchozímu roku
Ziskovost1/6
- ✗Čistá marže nad 10 %5,7 % tržeb
- ✗Čistá marže nad 20 %5,7 % tržeb
- ✗Provozní marže nad 15 %9,1 % tržeb
- ✗Návratnost vlastního kapitálu nad 15 %9 % (čistý zisk / vlastní kapitál)
- ✓Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- ✗Návratnost aktiv nad 7 %4,4 % (čistý zisk / celková aktiva)
Finanční zdraví4/6
- ✓Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,29
- ✓Hotovost pokryje dluh splatný do rokahotovost vs. krátkodobá část dluhu
- ✓Dluh je nižší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 0,53
- ✓Dluh se splatí z provozního cash flow do 3 let2,1 roku provozního cash flow
- ✗Provozní zisk pokryje úroky aspoň osmkrát1,2×
- ✗Zadlužení za 5 let nevzrostlodluh / vlastní kapitál 0,50 → 0,53
Stabilita4/6
- ✓Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Volné cash flow kladné v každém z 5 letkladné ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✗Tržby za 5 let klesly nejvýš jednoumeziroční pokles 2× za 5 let
- ✗Marže je aspoň na průměru 5 letteď 5,7 %, průměr 7,2 %
- ✓Marže kolísá nejvýš o 10 procentních bodůrozpětí za 5 let 2,4 p. b.
- ✓Firma neředí akcionářepočet akcií za 5 let −2,4 %
Dividendy hodnotíme zvlášť a do celkového hodnocení je nepočítáme, protože růstová firma, která zisk investuje, nemusí být horší.
Dividendy2/6
- ✓Vyplácí dividendupravidelně
- ✗Zvyšuje ji aspoň 5 let po sobě0 let v řadě
- ✗Zvyšuje ji aspoň 10 let po sobě0 let v řadě
- ?Za 5 let rostla rychleji než 3 % ročněúdaj chybí
- ✓Je krytá ziskemvýplatní poměr 37 %, hranice 75 %
- ✗Je krytá volným cash flowz volného cash flow 155 %
Známá skóre
Piotroski F-score
4 z 8
Za fiskální rok 2025 vychází průměrná firma. Skóre sčítá devět jednoduchých testů zisku, zadlužení a efektivity proti předchozímu roku. Jeden z testů nejde spočítat, chybí údaj.
- ✓Firma je v zisku (návratnost aktiv nad nulou)
- ✓Provozní cash flow je kladné
- ✗Návratnost aktiv se proti loňsku zlepšila
- ✓Provozní cash flow je vyšší než čistý zisk
- ✗Dluh vůči aktivům proti loňsku klesl
- ✗Krátkodobá likvidita se zlepšila
- ✓Firma nevydala nové akcie
- ?Hrubá marže se zlepšila
- ✗Obrat aktiv se zlepšil (tržby / aktiva)
Altman Z-score
3,68
Za fiskální rok 2025: bezpečná zóna. Skóre odhaduje riziko bankrotu z likvidity, nerozděleného zisku, provozního zisku a vlastního kapitálu. Nad 2,6 je bezpečná zóna, pod 1,1 riziková.
Používáme verzi Z″, která nepotřebuje tržní cenu akcií a hodí se i pro firmy mimo výrobu. Pro banky a pojišťovny se nepočítá.
Testy ukazují, jak firma hospodařila, nic víc. Nejde o doporučení k nákupu ani prodeji. Šedý otazník znamená, že potřebný údaj firma ve standardní podobě nevykazuje. Výhled analytiků chybí, protože jejich odhady jsou placená data.
Z výročních zpráv ve formátu ESEF. Fiskální rok končí 31. prosince.
Ukazatele s vysvětlením
Ze 100 EUR tržeb je 5,7 EUR čistého zisku.
Ze 100 EUR vlastního kapitálu firma za rok vydělala 9,1 EUR. Nad 15 % je dobré, u firem s velkými odkupy bývá ROE uměle vysoké.
Tolik čistého zisku se proměnilo ve volné peníze. Kolem 100 % a víc je zdravé, dlouhodobě málo znamená, že zisk je hlavně na papíře nebo ho spolknou investice.
Dluh je přiměřený vlastnímu kapitálu.
Čára ukazuje vývoj až za posledních 8 let, tečka je poslední rok. Červená znamená, že se ukazatel za tu dobu zhoršil.
Kam jdou peníze z tržeb
Z každých 100 EUR tržeb za fiskální rok 2025 zůstalo firmě 5,7 EUR čistého zisku.
Jak to počítáme
Ostatní provozní náklady jsou zbytek, který firma neuvádí zvlášť nebo ho ve výkazu pojmenovává po svém, například odpisy, jednorázové položky nebo u některých firem i prodej a marketing.
Vývoj po letech
| Fiskální rokčástky v mld. EUR | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tržby | 2,21 | 2,78 | 3,63 | 3,85 | 3,84 | 3,70 |
| Osobní náklady | 0,43 | 0,51 | 0,62 | 0,68 | 0,73 | 0,77 |
| Provozní zisk | 0,18 | 0,29 | 0,38 | 0,41 | 0,39 | 0,34 |
| Zisk před zdaněním | 0,16 | 0,29 | 0,38 | 0,39 | 0,37 | 0,30 |
| Daň z příjmů | 0,02 | 0,07 | 0,09 | 0,08 | 0,10 | 0,08 |
| Čistý zisk | 0,14 | 0,22 | 0,29 | 0,31 | 0,26 | 0,21 |
| čistá marže | 6 % | 8 % | 8 % | 8 % | 7 % | 6 % |
| Zisk na akcii (EUR) | 0,42 | 0,67 | 0,90 | 0,94 | 0,82 | 0,66 |
| Dividenda na akcii (EUR) | 0,22 | 0,27 | 0,28 | 0,30 | 0,30 | — |
| výplatní poměr ze zisku | 52 % | 40 % | 31 % | 32 % | 37 % | — |
| Provozní cash flow | 0,33 | 0,41 | 0,34 | 0,65 | 0,43 | 0,58 |
| Investice do majetku | 0,16 | 0,18 | 0,25 | 0,37 | 0,36 | 0,36 |
| Volné cash flow | 0,17 | 0,23 | 0,09 | 0,28 | 0,06 | 0,22 |
| Odpisy | 0,21 | 0,21 | 0,24 | 0,25 | 0,27 | 0,28 |
| Vyplacené dividendy | 0,00 | 0,07 | 0,09 | 0,09 | 0,10 | 0,10 |
| výplatní poměr z volného CF | 0 % | 31 % | 95 % | 32 % | 155 % | 43 % |
| Zpětné odkupy akcií | — | — | 0,00 | 0,01 | 0,06 | 0,01 |
| Hotovost | 0,55 | 0,56 | 0,42 | 0,51 | 0,87 | 0,66 |
| Dluhy (úvěry a dluhopisy) | 0,72 | 0,74 | 0,71 | 0,76 | 1,00 | 1,21 |
| Vlastní kapitál | 1,45 | 1,76 | 1,91 | 2,07 | 2,29 | 2,29 |
Tržby a ziskmld. EUR
| Rok | Tržby | Provozní zisk | Čistý zisk | Čistá marže |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,70 | 0,34 | 0,21 | 6 % |
| 2024 | 3,84 | 0,39 | 0,26 | 7 % |
| 2023 | 3,85 | 0,41 | 0,31 | 8 % |
| 2022 | 3,63 | 0,38 | 0,29 | 8 % |
| 2021 | 2,78 | 0,29 | 0,22 | 8 % |
| 2020 | 2,21 | 0,18 | 0,14 | 6 % |
Hrubý zisk a nákladymld. EUR
| Rok | Zaměstnanci | Daň |
|---|---|---|
| 2025 | 0,77 | 0,08 |
| 2024 | 0,73 | 0,10 |
| 2023 | 0,68 | 0,08 |
| 2022 | 0,62 | 0,09 |
| 2021 | 0,51 | 0,07 |
| 2020 | 0,43 | 0,02 |
Na jednu akciiEUR
| Rok | Zisk | Dividenda | Výplatní poměr |
|---|---|---|---|
| 2025 | 0,66 | — | — |
| 2024 | 0,82 | 0,30 | 37 % |
| 2023 | 0,94 | 0,30 | 32 % |
| 2022 | 0,90 | 0,28 | 31 % |
| 2021 | 0,67 | 0,27 | 40 % |
| 2020 | 0,42 | 0,22 | 52 % |
Cash flowmld. EUR
| Rok | Provozní | Investice | Volné |
|---|---|---|---|
| 2025 | 0,58 | 0,36 | 0,22 |
| 2024 | 0,43 | 0,36 | 0,06 |
| 2023 | 0,65 | 0,37 | 0,28 |
| 2022 | 0,34 | 0,25 | 0,09 |
| 2021 | 0,41 | 0,18 | 0,23 |
| 2020 | 0,33 | 0,16 | 0,17 |
Výplaty akcionářůmmld. EUR
| Rok | Dividendy | Z volného CF | Odkupy akcií |
|---|---|---|---|
| 2025 | 0,10 | 43 % | 0,01 |
| 2024 | 0,10 | 155 % | 0,06 |
| 2023 | 0,09 | 32 % | 0,01 |
| 2022 | 0,09 | 95 % | 0,00 |
| 2021 | 0,07 | 31 % | — |
| 2020 | 0,00 | 0 % | — |
Rozvaha a akciemld. EUR
| Rok | Hotovost | Dluhy | Vlastní kapitál |
|---|---|---|---|
| 2025 | 0,66 | 1,21 | 2,29 |
| 2024 | 0,87 | 1,00 | 2,29 |
| 2023 | 0,51 | 0,76 | 2,07 |
| 2022 | 0,42 | 0,71 | 1,91 |
| 2021 | 0,56 | 0,74 | 1,76 |
| 2020 | 0,55 | 0,72 | 1,45 |
Dividenda se vyplácí jednou ročně. Za fiskální rok 2024 činila 0,30 EUR na akcii, stejně jako rok předtím. V posledním roce se nezvýšila.
Dividenda a její termíny
Poslední dividenda 0,30 EUR na akcii, vyplacená 20. 5. 2026. Další firma navrhne s výroční zprávou za letošní rok.
| Navržena | EUR na akcii | Bez dividendy | Rozhodný den | Výplata |
|---|---|---|---|---|
| 24. 3. 2026 návrh | 0,30 | 18. 5. 2026 | 19. 5. 2026 | 20. 5. 2026 |
Jak to počítáme
Den bez dividendy (ex-date) je první den, kdy se akcie obchoduje už bez nároku na dividendu. Na účet u brokera přijde v den výplaty nebo o pár dní později, u zahraničních akcií po srážkové dani.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma vrátila akcionářům zhruba 513 mil. EUR: 441 mil. na dividendách a 72 mil. odkupem vlastních akcií. To je 58 % jejího volného cash flow za stejné období.
Návratnost investice
Jak to počítáme
Skutečný výnos záleží na tom, za kolik akcii koupíte a za kolik ji prodáte. Odkupy počítáme podle úbytku zředěného počtu akcií, takže zahrnují i nové akcie pro zaměstnance.
Dividenda na akcii
Kolik vám vynese dividenda
- Hrubá dividenda za rok
- 73 Kč
- Po zdanění 15 %
- 62 Kč
Kolik akcie stojí a jaký je výnos, spočítáme, když nahoře zadáte cenu.
Při současné dividendě 0,30 EUR na akcii ročně a kurzu ČNB 24,355 Kč za euro ze dne 14. 10. 2026. Bez poplatků a kurzového rozdílu brokera. Počítáme s celkovou daní 15 %. Když země firmy strhne víc, než si v Česku započtete, dostanete méně, dokud si rozdíl nevyžádáte zpět.
Výplatní poměr za FY2024
Tolik ze zisku na akcii šlo na dividendu.
Z volného cash flow (provozní cash flow minus investice) to bylo 155 %.
Jednorázové výdaje nebo odpisy umí poměr v jednom roce hodně zvednout, proto se vyplatí sledovat víc let v záložce Hospodaření.
Dividendy v korunách
Na 10 akcií by za fiskální roky 2020–2024 přišlo celkem 344 Kč hrubého, po zdanění 15 % asi 292 Kč. Počet akcií změníte v kalkulačce výše.
Dividenda za fiskální rok přepočtená průměrem kurzů ČNB k poslednímu dni každého měsíce roku, do kterého připadá většina fiskálního roku. Bez poplatků a kurzových rozdílů brokera.
Dividenda podle let
| za fiskální rok 2024 | 0,30 EUR |
| za fiskální rok 2023 | 0,30 EUR |
| za fiskální rok 2022 | 0,28 EUR |
| za fiskální rok 2021 | 0,27 EUR |
| za fiskální rok 2020 | 0,22 EUR |
Evropské firmy vyplácejí dividendu za uplynulý rok obvykle až po jarní valné hromadě, některé ve dvou splátkách.
Daně
Dividendy
- Itálie si z dividendy strhne srážkovou daň. Kolik, záleží na místních pravidlech a na smlouvě o zamezení dvojímu zdanění s Českem. Když je srážka vyšší, než smlouva dovoluje, přebytek se dá žádat zpět v zemi firmy.
- V Česku se zahraniční dividendy daní 15 %. Daň zaplacenou v zahraničí si započtete nejvýš do výše, kterou smlouva připouští.
Prodej akcií
Zisk z prodeje je osvobozený, když akcii držíte déle než 3 roky nebo když příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč.
Daně z akcií podrobně. Zjednodušení pro daňové rezidenty ČR v roce 2026, ne daňové poradenství.
Zdroje
- Výroční zpráva ve formátu ESEF za fiskální rok končící 31. 12. 2025, v registru od 24. 3. 2026
- Strojově čitelný seznam výročních zpráv (filings.xbrl.org, Brembo N.V.), stažený 8. 11. 2026
Evropské firmy zveřejňují strojově čitelně jen výroční zprávu, čtvrtletní čísla proto chybí. Registr filings.xbrl.org plní dobrovolníci, a proto v něm mohou chybět některé roky i údaje; co chybí, ukazujeme jako „nelze ověřit“.