Adyen
Akcie s tickerem ADYEN na burze Euronext Amsterdam, odvětví fintech. Oficiálně Adyen N.V.
Nizozemská platební firma, přes kterou velcí obchodníci přijímají platby online i v prodejnách, mezi zákazníky jsou Uber, Spotify nebo McDonald's. Dividendu nevyplácí.
Proč tu cenu nevidíte?
Zveřejňovat ceny z burz smí jen ten, kdo za ně platí licenci. TradingView je ukazuje zdarma; zadaná cena zůstane jen ve vašem prohlížeči. Metodika
Silné stránky
- Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně 31,6 % ročně
- Čistá marže nad 20 %40,1 % tržeb
- Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,72
- Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
Na co si dát pozor
- Dluh je vyšší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 1,32
- Počet akcií za 5 let vzrostl, firma ředí akcionářepočet akcií za 5 let +3,1 %
- Splácení dluhů z provozního cash flow by trvalo déle než 3 roky6,8 roku provozního cash flow
Výběr z testů v záložce Hodnocení. Testy ukazují, jak firma hospodařila, nejde o doporučení k nákupu ani prodeji.
Hlavní čísla
Čára ukazuje až posledních 8 let. Štítek pod číslem je průměrná roční změna za posledních 5 let.
Výhled vedení
Co firma čeká. Zdroj: zpráva firmy
V dostupných podkladech není žádný výhled ani konkrétní vedení společnosti na další období.
Výhled je odhad vedení firmy, ne náš, a firmy ho během roku mění. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy; čísla jsme strojově porovnali s originálem. Rozhodující je vždy originál.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma akcionářům nic nevyplatila, zisk nechává ve firmě na další růst.
Graf po letech a návratnost investice při vaší ceně jsou v záložce .
O firmě podrobně
Adyen je nizozemská finanční technologická společnost. Jeho obchodní model stojí na jediné platformě vyvinuté interně. Platforma umožňuje firmám poskytovat plynulé platební zkušenosti a finanční produkty. Nabídka je rozdělena do tří obchodních pilířů: Digital, Unified Commerce a Platforms. Zákazníky jsou firmy typu B2B i B2C v odvětvích pohostinství, potravin a nápojů, maloobchodu a e-commerce. Fyzické produkty, například POS terminály, vyrábějí dodavatelé, zatímco firma zajišťuje jejich distribuci obchodníkům.
Dividendy a odkupy akcií podle firmy
Společnost aktuálně nevyplácí dividendy. Zisk zůstává v nerozdělených výsledcích a slouží na financování růstu.
Hlavní rizika podle firmy
- Mezi hlavní rizika patří narušení informační bezpečnosti: systémy zpracovávají velké objemy citlivých dat a jsou vystaveny útokům kyberzločinců a podvodníků.
- Firma působí v silně regulovaném prostředí a při nesplnění požadavků dozoru mohou regulátoři zahájit právní nebo regulační kroky.
- V roce 2025 nastal jeden incident typu DDoS, který podléhal hlášení regulátorovi, a způsobil dočasné narušení služeb.
Z výroční zprávy za rok končící 31. 12. 2025. Shrnuto v češtině s pomocí AI z originálu firmy. Rozhodující je vždy originál. Originál zprávy
Srovnání s podobnými firmami
Firmy z oblasti finančních služeb v atlasu, seřazené podle tržeb. Tržby a zisk přepočtené na dolary kurzem ČNB.
| Adyen |  Visa |  American Express |  PayPal |  Mastercard | |
|---|---|---|---|---|---|
| Tržby, USD | 3,0 mld. | 45,9 mld. | 41,3 mld. | 33,2 mld. | 32,8 mld. |
| Čistý zisk, USD | 1,2 mld. | 23,5 mld. | 10,8 mld. | 5,2 mld. | 15,0 mld. |
| Čistá marže | 40,1 % | 51,2 % | 26,2 % | 15,8 % | 45,6 % |
| Růst tržeb za 5 let, ročně | — | +13,7 % | +13,5 % | +9,1 % | +16,5 % |
| Návratnost kapitálu | 20 % | 65 % | 32 % | 26 % | 193 % |
| Dluhy splatí za | 6,8 roku* | 0,9 roku | 3,1 roku | 1,8 roku | 1,1 roku |
| Dividendu zvyšuje | nevyplácí | nezvýšila | 4 roky | — | 14 let |
| Vráceno akcionářům za 5 let | 0 % volného CF | 100 % volného CF | 46 % volného CF | 93 % volného CF | 91 % volného CF |
| Počet akcií za 5 let | +3,1 % | −12,8 % | −13,6 % | −18,4 % | −9,9 % |
| Hodnocení | 16 z 24 | 21 z 24 | 17 z 24 | 21 z 24 | 22 z 24 |
| Piotroski F-score | 5 z 8 | 7 z 8 | 4 z 7 | 7 z 8 | 8 z 8 |
| Známí investoři | — | 11 | 6 | 1 | 7 |
| Odhad férové hodnoty | 509,59 EUR | 315,19 USD | 393,46 USD | 111,73 USD | 468,64 USD |
Základní informace
Karta akcie
- Ticker
- ADYEN
- Burza
- Euronext Amsterdam
- ISIN
- NL0012969182
- Měna
- EUR
- Odvětví
- Fintech
- Sídlo
- Amsterdam, Nizozemsko
- Fiskální rok končí
- 31. prosince
Odkazy
- Cena a graf (TradingView)
- Web firmy
- Pro investory (výsledky, prezentace, termíny dividend)
- Odhady analytiků (Yahoo Finance)
- Porovnat s jinými akciemi v atlasu
Obchodování
Obchoduje se na burze Euronext Amsterdam v eurech. Z korunového účtu vám broker měnu převede a účtuje si za to kurzový rozdíl.
Běžně 9:00–17:30 našeho času.
Je akcie Adyen levná, nebo drahá?
Porovnáme cenu na burze s odhadem, kolik akcie stojí podle dosavadních výsledků firmy.
Zjistěte aktuální cenu
Cenu akcie ADYEN na burze Euronext Amsterdam v eurech najdete na TradingView nebo u svého brokera.
Otevřít ADYEN na TradingView (otevře se v novém okně)Zadejte ji do pole nad záložkami
Pole Aktuální cena akcie je hned nad záložkami. Odhad vpravo pak ukáže, jestli je akcie levná, nebo drahá.
Odhad férové hodnoty na akcii
Co cena říká o očekávání trhu
Odkud se odhad bere
Podrobný výpočet a vlastní předpoklady
Předpoklady
Změňte je a odhad se hned přepočítá.
Jak moc odhad závisí na předpokladech
Jak výpočet funguje
Levná akcie nemusí být výhodná koupě a drahá nemusí být špatná: odhad vychází jen z minulých čísel, nepočítá s výhledem firmy ani s odhady analytiků. Nejde o investiční doporučení.
Cenové hranice
Co by znamenaly různé ceny jedné akcie v eurech. Spočítané jen z výkazů (zisk na akcii 33,61 EUR za FY2025). Najděte si aktuální cenu na TradingView nebo u brokera a podívejte se, kam v žebříčku padne.
| 840,25 EUR | Cena za 25 let zisku (P/E 25): trh by čekal rychlý růst |
| 611,50 EUR | Nad touto cenou je akcie podle odhadu drahá |
| 509,59 EUR | Odhad férové hodnoty |
| 504,15 EUR | Cena za 15 let zisku (P/E 15): dlouhodobý průměr trhů |
| 407,67 EUR | Pod touto cenou je akcie podle odhadu levná |
Čtyři oblasti, v každé šest testů ano/ne, všechny z výkazů. Rozklikněte oblast a uvidíte, co firma splňuje a co ne. Ocenění podle ceny do hodnocení nepočítáme, protože web ceny neukazuje. Cenu porovnáte s odhadem v záložce Férová cena.
celkem splněných testů
Růst4/6
- ?Tržby za 5 let rostlyúdaj chybí
- ?Tržby rostly rychleji než 5 % ročněúdaj chybí
- ✓Zisk na akcii za 5 let rostlprůměrně 31,6 % ročně
- ✓Zisk na akcii rostl rychleji než 8 % ročněprůměrně 31,6 % ročně
- ✓Zisk na akcii v posledním roce vzrostl29,59 → 33,61 EUR
- ✓Tržby v posledním roce vzrostly+18,9 % proti předchozímu roku
Ziskovost6/6
- ✓Čistá marže nad 10 %40,1 % tržeb
- ✓Čistá marže nad 20 %40,1 % tržeb
- ✓Provozní marže nad 15 %41,9 % tržeb
- ✓Návratnost vlastního kapitálu nad 15 %20 % (čistý zisk / vlastní kapitál)
- ✓Kladné volné cash flowprovozní cash flow minus investice
- ✓Návratnost aktiv nad 7 %8,7 % (čistý zisk / celková aktiva)
Finanční zdraví3/6
- ✓Krátkodobá aktiva pokryjí krátkodobé závazkypoměr 1,72
- ?Hotovost pokryje dluh splatný do rokahotovost vs. krátkodobá část dluhu
- ✗Dluh je nižší než vlastní kapitáldluh / vlastní kapitál 1,32
- ✗Dluh se splatí z provozního cash flow do 3 let6,8 roku provozního cash flow
- ✓Provozní zisk pokryje úroky aspoň osmkrát91,2×
- ✓Zadlužení za 5 let nevzrostlodluh / vlastní kapitál 2,41 → 1,32
Stabilita3/6
- ✓Čistý zisk kladný v každém z 5 letkladný ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ✓Volné cash flow kladné v každém z 5 letkladné ve všech 5 posledních fiskálních letech
- ?Tržby za 5 let klesly nejvýš jednouúdaj chybí
- ✓Marže je aspoň na průměru 5 letteď 40,1 %, průměr 39,7 %
- ?Marže kolísá nejvýš o 10 procentních bodůúdaj chybí
- ✗Firma neředí akcionářepočet akcií za 5 let +3,1 %
Dividendy hodnotíme zvlášť a do celkového hodnocení je nepočítáme, protože růstová firma, která zisk investuje, nemusí být horší.
Dividendy0/1
- ✗Vyplácí dividendufirma dividendu nevyplácí
Známá skóre
Piotroski F-score
5 z 8
Za fiskální rok 2025 vychází průměrná firma. Skóre sčítá devět jednoduchých testů zisku, zadlužení a efektivity proti předchozímu roku. Jeden z testů nejde spočítat, chybí údaj.
- ✓Firma je v zisku (návratnost aktiv nad nulou)
- ✓Provozní cash flow je kladné
- ✓Návratnost aktiv se proti loňsku zlepšila
- ✗Provozní cash flow je vyšší než čistý zisk
- ?Dluh vůči aktivům proti loňsku klesl
- ✓Krátkodobá likvidita se zlepšila
- ✗Firma nevydala nové akcie
- ✗Hrubá marže se zlepšila
- ✓Obrat aktiv se zlepšil (tržby / aktiva)
Altman Z-score
5,25
Za fiskální rok 2025: bezpečná zóna. Skóre odhaduje riziko bankrotu z likvidity, nerozděleného zisku, provozního zisku a vlastního kapitálu. Nad 2,6 je bezpečná zóna, pod 1,1 riziková.
Používáme verzi Z″, která nepotřebuje tržní cenu akcií a hodí se i pro firmy mimo výrobu. Pro banky a pojišťovny se nepočítá.
Testy ukazují, jak firma hospodařila, nic víc. Nejde o doporučení k nákupu ani prodeji. Šedý otazník znamená, že potřebný údaj firma ve standardní podobě nevykazuje. Výhled analytiků chybí, protože jejich odhady jsou placená data.
Z výročních zpráv ve formátu ESEF. Fiskální rok končí 31. prosince.
Ukazatele s vysvětlením
Ze 100 EUR tržeb zůstane po nákladech na zboží 89 EUR. Vysoká marže znamená silnou značku nebo technologii.
Ze 100 EUR tržeb je 40 EUR čistého zisku.
Ze 100 EUR vlastního kapitálu firma za rok vydělala 20 EUR. Nad 15 % je dobré, u firem s velkými odkupy bývá ROE uměle vysoké.
Tolik čistého zisku se proměnilo ve volné peníze. Kolem 100 % a víc je zdravé, dlouhodobě málo znamená, že zisk je hlavně na papíře nebo ho spolknou investice.
Čára ukazuje vývoj až za posledních 8 let, tečka je poslední rok. Červená znamená, že se ukazatel za tu dobu zhoršil.
Kam jdou peníze z tržeb
Z každých 100 EUR tržeb za fiskální rok 2025 zůstalo firmě 40 EUR čistého zisku. Ostatní výnosy, například úroky z hotovosti nebo podíly na zisku jiných firem, přidaly 11 EUR.
Jak to počítáme
Ostatní provozní náklady jsou zbytek, který firma neuvádí zvlášť nebo ho ve výkazu pojmenovává po svém, například odpisy, jednorázové položky nebo u některých firem i prodej a marketing.
Vývoj po letech
| Fiskální rokčástky v mld. EUR | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tržby | — | — | — | — | 1,86 | 2,23 | 2,65 |
| Hrubý zisk | — | 0,68 | 1,00 | 1,33 | 1,63 | 2,00 | 2,36 |
| hrubá marže | — | — | — | — | 87 % | 90 % | 89 % |
| Provozní zisk | 0,29 | 0,37 | 0,59 | 0,66 | 0,66 | 0,89 | 1,11 |
| Zisk před zdaněním | 0,29 | 0,32 | 0,58 | 0,72 | 0,94 | 1,23 | 1,39 |
| Daň z příjmů | 0,06 | 0,06 | 0,11 | 0,16 | 0,24 | 0,30 | 0,33 |
| Čistý zisk | 0,23 | 0,26 | 0,47 | 0,56 | 0,70 | 0,93 | 1,06 |
| čistá marže | — | — | — | — | 37 % | 42 % | 40 % |
| Zisk na akcii (EUR) | 7,67 | 8,51 | 15,31 | 18,17 | 22,41 | 29,59 | 33,61 |
| Provozní cash flow | 0,53 | 1,02 | 1,82 | 2,02 | 1,87 | 1,70 | 1,03 |
| Investice do majetku | 0,02 | 0,02 | 0,05 | 0,10 | 0,07 | 0,10 | 0,12 |
| Volné cash flow | 0,51 | 1,00 | 1,77 | 1,93 | 1,80 | 1,61 | 0,91 |
| Odpisy | 0,02 | 0,03 | 0,04 | 0,06 | 0,09 | 0,10 | 0,14 |
| Akciové odměny zaměstnancům | 0,00 | 0,01 | — | — | — | — | — |
| Zpětné odkupy akcií | 0,02 | 0,00 | — | — | — | — | — |
| Hotovost | 1,7 | 2,7 | 4,6 | 6,5 | 8,3 | 10,0 | 10,8 |
| Vlastní kapitál | 0,92 | 1,22 | 1,81 | 2,42 | 3,15 | 4,23 | 5,29 |
Tržby a ziskmld. EUR
| Rok | Tržby | Provozní zisk | Čistý zisk | Čistá marže |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,65 | 1,11 | 1,06 | 40 % |
| 2024 | 2,23 | 0,89 | 0,93 | 42 % |
| 2023 | 1,86 | 0,66 | 0,70 | 37 % |
| 2022 | — | 0,66 | 0,56 | — |
| 2021 | — | 0,59 | 0,47 | — |
| 2020 | — | 0,37 | 0,26 | — |
| 2019 | — | 0,29 | 0,23 | — |
Hrubý zisk a nákladymld. EUR
| Rok | Hrubý zisk | Daň |
|---|---|---|
| 2025 | 2,36 | 0,33 |
| 2024 | 2,00 | 0,30 |
| 2023 | 1,63 | 0,24 |
| 2022 | 1,33 | 0,16 |
| 2021 | 1,00 | 0,11 |
| 2020 | 0,68 | 0,06 |
| 2019 | — | 0,06 |
Na jednu akciiEUR
| Rok | Zisk |
|---|---|
| 2025 | 33,61 |
| 2024 | 29,59 |
| 2023 | 22,41 |
| 2022 | 18,17 |
| 2021 | 15,31 |
| 2020 | 8,51 |
| 2019 | 7,67 |
Cash flowmld. EUR
| Rok | Provozní | Investice | Volné |
|---|---|---|---|
| 2025 | 1,03 | 0,12 | 0,91 |
| 2024 | 1,70 | 0,10 | 1,61 |
| 2023 | 1,87 | 0,07 | 1,80 |
| 2022 | 2,02 | 0,10 | 1,93 |
| 2021 | 1,82 | 0,05 | 1,77 |
| 2020 | 1,02 | 0,02 | 1,00 |
| 2019 | 0,53 | 0,02 | 0,51 |
Výplaty akcionářůmmld. EUR
| Rok | Odkupy akcií |
|---|---|
| 2025 | — |
| 2024 | — |
| 2023 | — |
| 2022 | — |
| 2021 | — |
| 2020 | 0,00 |
| 2019 | 0,02 |
Rozvaha a akciemld. EUR
| Rok | Hotovost | Vlastní kapitál |
|---|---|---|
| 2025 | 10,8 | 5,29 |
| 2024 | 10,0 | 4,23 |
| 2023 | 8,3 | 3,15 |
| 2022 | 6,5 | 2,42 |
| 2021 | 4,6 | 1,81 |
| 2020 | 2,7 | 1,22 |
| 2019 | 1,7 | 0,92 |
Adyen dividendu nevyplácí. Akcionáři vydělávají na růstu ceny akcie, firma zisk investuje do dalšího růstu nebo vrací zpětnými odkupy akcií.
Co dostávají akcionáři
Za fiskální roky 2021–2025 firma akcionářům nic nevyplatila, zisk nechává ve firmě na další růst.
Návratnost investice
Jak to počítáme
Skutečný výnos záleží na tom, za kolik akcii koupíte a za kolik ji prodáte. Odkupy počítáme podle úbytku zředěného počtu akcií, takže zahrnují i nové akcie pro zaměstnance.
Daně
Dividendy
- Adyen teď dividendu nevyplácí. Kdyby ji začal vyplácet, platí tato pravidla.
- Nizozemsko si z dividendy strhne srážkovou daň. Kolik, záleží na místních pravidlech a na smlouvě o zamezení dvojímu zdanění s Českem. Když je srážka vyšší, než smlouva dovoluje, přebytek se dá žádat zpět v zemi firmy.
- V Česku se zahraniční dividendy daní 15 %. Daň zaplacenou v zahraničí si započtete nejvýš do výše, kterou smlouva připouští.
Prodej akcií
Zisk z prodeje je osvobozený, když akcii držíte déle než 3 roky nebo když příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč.
Daně z akcií podrobně. Zjednodušení pro daňové rezidenty ČR v roce 2026, ne daňové poradenství.
Zdroje
- Výroční zpráva ve formátu ESEF za fiskální rok končící 31. 12. 2025, v registru od 10. 3. 2026
- Strojově čitelný seznam výročních zpráv (filings.xbrl.org, Adyen N.V.), stažený 8. 11. 2026
Evropské firmy zveřejňují strojově čitelně jen výroční zprávu, čtvrtletní čísla proto chybí. Registr filings.xbrl.org plní dobrovolníci, a proto v něm mohou chybět některé roky i údaje; co chybí, ukazujeme jako „nelze ověřit“.